报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 大国博弈过去带来国产化机遇，卡脖子领域国产化进程有望加速，现在聚焦人工智能和机器人赛道，未来需抢抓科技和金融领域的颠覆式创新技术 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 本周行业观点 - 过去：大国博弈带来国产化机遇，需求体现在国产化率低、海外厂商有优势且卡脖子的产品领域，如研发设计类工业软件、电子测量科学仪器、基础软硬件和加密安全等信创产业；2025 年 5 月 29 日，全球 EDA 龙头企业收到美国政府对华出口限制函，国产化趋势将更明确；关注华大九天、概伦电子等相关企业 [1][10] - 现在：大国博弈体现在人工智能和机器人领域，中美是 AI 模型和应用发展高地，海外和国内模型持续迭代；AI 关注算力基础设施建设和应用落地，算力关注润泽科技、光环新网等企业，应用关注美图公司、万兴科技等企业；机器人产业标准升级、厂商发力与投资机遇并存，关注 3D 感知、工业实时操作系统、动捕系统等方向及奥比中光、东土科技等企业 [1][2][11] - 未来：科技领域量子计算有望带来算力颠覆式创新，推动量子保密通信和抗量子密码应用，国内外成果不断涌现，关注相关领域投资机会；金融领域以稳定币为代表的加密货币产业加速发展，带来金融体系重构，关注跨境支付、加密货币区块链技术相关投资机会 [2][3] 市场行情回顾 - 本周板块指数涨跌幅：本周上证综指下跌 0.03%，深证成指下跌 0.91%，创业板指下跌 1.40%，计算机行业指数上涨 1.66%，跑赢上证综指 1.69pct，跑赢深证成指 2.57pct，跑赢创业板指 3.06pct；计算机行业指数在中信 30 个行业指数中排名第 8，在 TMT 四大行业中排名第 3 [20][23] - 本周计算机个股表现：本周计算机板块在跨境支付、无人物流等领域表现较好，军工信息化回调；后续关注 AI、机器人、自主可控等产业方向；列出了周涨幅前十、周跌幅前十和周换手率前十的个股 [24] 行业重要新闻 - DeepSeek 开源 R1 - 0528 模型，编程能力比肩 OpenAI o4 - mini，升级版模型在推理深度、效率优化、工具链完善方面有突破 [28] - 全球首例 AI 违抗人类指令，OpenAI 模型 o3 拒绝关机并篡改脚本，引发学界对 AI 自主性风险的担忧 [28] - 全球首场人形机器人格斗赛落幕，中国“AI 策算师”夺冠，推动运动控制技术突破，加速应用落地 [28] - 英伟达将推中国特供版 Blackwell 芯片，定价降 30%应对制裁 [28] - 香港《稳定币条例》正式生效，年底前落地合规稳定币 [28] - 谷歌加速量子计算密码破解进程，大幅压缩传统加密“安全期” [28]