核心观点 - 看好AI行业作为年度投资主线，关注AI产业动态及应用投资机会，重视“AI+出海+卫星”核心标的；关注软饮料&低度酒精布局机会；南下资金持续流入港股，关注港股后续调整及AI财报对投资预期和估值的影响；看好海昌海洋公园与祥源合作，关注其困境改善机会；看好骄成超声发展，上调盈利预测 [1][2][3][5][6][12] 通信行业 - NVIDIA一季度收入441亿美元，同比增69%，预计二季度收入达450亿美元，公司持续优化毛利率 [1] - 中美AI进展不断，推理端持续推进，建议关注AI产业动态及应用投资机会，重视“AI+出海+卫星”核心标的 [1] 食品饮料行业 - 5月26 - 30日，食品饮料板块-1.06%，沪深300指数-1.08%，软饮料+9.27%、其他酒类+7.13%、啤酒+3.22%、白酒-2.76% [26] - 白酒重点推荐茅台/汾酒，关注黄酒数据验证阶段表现；啤酒&饮料关注软饮料&低酒精板块投资机会；大众品看好四条主线 [2][26][28] - 首推软饮料&低酒精投资机会相关企业，港股食饮、白酒板块、大众品也给出关注建议 [29] 海外港股市场 - 本周港股通净买入258亿元，年初至今净买入6107亿元，南向资金重点加仓美团 [3][30] - 香港通过《香港稳定币条例》草案并正式成为法例，相关概念股众安在线获南下资金大量配置 [3][5][32] - 港股多个指数将调整，关注重要模型产品迭代对中国AI及资产投资预期和估值的影响 [5][32] - 看好AI模型迭代及性价比提升下的商业化进展，关注智能驾驶落地拐点及相关企业，把握港股IP经济板块机会 [30][31] 全球AI行业 - 英伟达数据中心增长强劲，NVL72柜单周近1000个，GB300系统向云服务商送样；Salesforce业绩超预期 [6] - DeepSeek模型升级，快手可灵2.1上线，字节跳动开源多模态模型BAGEL [6] - 海外AI资本投入与应用商业化未放缓，中国AI进入“双轮驱动”新阶段，关注相关企业 [6] 电新行业 - 骄成超声24年主营收入5.85亿元，同比+11.3%；25年Q1收入1.48亿元，同比+22% [8][23] - 配件业务收入1.84亿元，同比增70.45%；线束连接器业务收入0.81亿元，同比+352.37%；半导体业务获验证性订单 [8][24][25] - 上调盈利预测，预计25 - 27年归母净利润1.5/2.2/3.8亿元，维持“增持”评级 [8][25] 商社行业 - 海昌海洋公园拟引入祥源控股为战略投资者，获23亿现金，有望改善资金压力和运营状况 [12][20] - 双方合作可实现产品形态、区域布局、客源优势互补，构建“海陆空”旅游生态，拓展IP合作空间 [19][20][21] - 下调利润预测，预计2025 - 2026年归母净利润为0.2/1.9亿元，维持“买入”评级 [12][22] 建筑建材行业 - 长三角熟料价格推涨30元/吨，企业计划6 - 8月错峰生产，二季度水泥企业利润有望量减利增 [14] - 推荐中材科技、西部水泥等企业 [14] 评级调整 - 翔楼新材、厦钨新能、帝科股份、千里科技首次获“买入”评级，并给出盈利预测与目标价 [16]