报告核心观点 - 国债期货处于震荡局势趋势未明朗，复苏预期在途债市或承压 [1] 基本面跟踪 - 6月3日，30年期国债期货主力合约上涨0.03%，10年期下跌0.03%，5年期下跌0.04%，2年期下跌0.04% [1] - 6月3日资金方面，隔夜shibor报1.4100%，较前一交易日下跌6.1bp，7天shibor报1.5150%，较前一交易日下跌10.2bp，14天shibor报1.5790%，较前一交易日下跌16.0bp，1个月shibor报1.6200%，与上一交易日持平 [1] 上一交易日国债期货市场 - 2年期主力合约TS2509开盘价102.386，最高价102.388，最低价102.350，收盘价102.352，涨跌-0.04%，振幅0.04%，成交37274，持仓115402 [2] - 5年期主力合约TF2509开盘价106.005，最高价106.040，最低价105.940，收盘价105.960，涨跌-0.04%，振幅0.09%，成交47214，持仓138590 [2] - 10年期主力合约T2509开盘价108.700，最高价108.750，最低价108.650，收盘价108.685，涨跌-0.03%，振幅0.09%，成交42868，持仓167327 [2] - 30年期主力合约TL2509开盘价119.350，最高价119.570，最低价119.290，收盘价119.450，涨跌0.03%，振幅0.23%，成交60835，持仓93807 [2] - 2年期活跃CTD券为250006.IB，IRR为1.89%，5年期活跃CTD券为240020.IB，IRR为1.80%，10年期活跃CTD券为220010.IB，IRR为1.73%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.82%，目前R007约1.5877% [2] 货币市场与现券情况 - 6月3日银行间质押式回购市场共成交26亿元，增加47.17%，隔夜收于1.41%，较前一交易日下跌19bp，7天收于1.56%，较前一交易日下跌19bp，14天收于1.57%，较前一交易日下跌16bp，1个月收于1.55%，较前一交易日下跌5bp [3] - 国债收益率曲线上行0.30 - 1.62BP，2Y期上行1.57BP至1.48%，5Y期上行1.62BP至1.58%，10Y期上行0.72BP至1.68%，30Y期上行0.30BP至1.90% [3] - 信用债收益率曲线涨跌不一，评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期上行10.00BP至1.77%，1Y期下移3.00BP至1.70%，3Y期上行8.00BP至1.86%，5Y期上行6.50BP至2.08% [3] 宏观及行业新闻 - 6月3日，央行开展4545亿元人民币7天期逆回购操作，利率1.40% [7] 趋势强度 - 国债期货趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [8]