报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 6 月 4 日期货主力合约行情走势作出预期，股指期货偏强震荡，白银、铜等期货偏强震荡，焦煤、纯碱期货震荡偏强，十年期、三十年期国债期货和黄金期货大概率震荡整理，多晶硅期货大概率偏弱震荡，工业硅期货大概率震荡整理 [1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，给出 IF2506、IH2506、IC2506、IM2506 阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约 T2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [2] - 三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [2] - 黄金期货主力合约 AU2508 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [2] - 白银、铜、铝、氧化铝、锌、锡、螺纹钢、热卷、铁矿石、玻璃、原油、PTA、PVC、甲醇、豆粕期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3][4][6][7] - 焦煤、纯碱期货主力合约大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位 [6] - 工业硅期货主力合约大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [3] - 多晶硅期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [4] 宏观资讯和交易提示 - 国务院总理李强会见访华团，指出加强中日产业对接等；签署《政务数据共享条例》 [8] - 外交部回应美方指责、白宫称中美元首通话等问题 [8][9] - 商务部部长与欧盟官员会谈，启动“服务消费季”活动，回应欧盟拟限制中企措施 [9][10] - 中国 5 月财新制造业 PMI 录得 48.3，较 4 月下降 2.1 个百分点 [9] - 特朗普提高进口钢铝关税，经合组织下调美国及全球经济增长预期 [10][11] - 美国 4 月职位空缺增加、工厂订单环比下降，欧元区 5 月 CPI 初值回落 [11][12] - 第十一届金砖国家通信部长会议召开，韩国李在明当选总统 [12] - 日本 10 年期国债拍卖需求指标升至高位，日本央行行长表态 [13] 商品期货相关信息 - 6 月 3 日国际贵金属期货普遍收跌，国际油价全线上涨，伦敦基本金属多数上涨 [13][14] - 6 月 3 日在岸人民币对美元收盘上涨，美元指数上涨 [14][15] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6 月 3 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约先抑后扬、冲高遇阻回落，微幅震荡上行，反弹乏力 [16][17] - 6 月 3 日 A 股低开高走，多指数收涨，成交 1.16 万亿，多指数样本定期调整 [18] - 近期 A 股震荡，5 月私募调研半导体等行业，多家私募看好结构性机会 [19] - 6 月 3 日香港恒生指数等收涨，医药股强势，南向资金净买入 [19] - 6 月 3 日美国三大股指全线收涨，科技股领涨 [20] - 预期 2025 年 6 月股指期货 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [20][21] - 预期 6 月 4 日股指期货偏强震荡，给出各合约阻力位和支撑位 [21] 国债期货 - 十年期国债期货主力合约 T2509 6 月 3 日小幅低开，震荡下行，短线下行压力轻度增大 [35] - 6 月 3 日国债期货收盘多数下跌，央行开展逆回购操作，净回笼 3755 亿元 [35] - 6 月资金面均衡偏松，关注央行操作动向，农发行金融债中标收益率公布 [36] - 中国 5 月制造业 PMI 上升，非制造业 PMI 下降，综合 PMI 上升 [37] - 预期 6 月 4 日十年期国债期货主力合约 T2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [37] - 三十年期国债期货主力合约 TL2509 6 月 3 日小幅低开，微幅反弹，反弹乏力 [39] - 6 月 3 日债市窄幅波动，关注本月流动性等情况 [39] - 5 月央行开展常备借贷便利操作，6 月 3 日美债收益率集体上涨 [40] - 预期 6 月 4 日三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [40] 黄金期货 - 6 月 3 日黄金期货主力合约 AU2508 大幅跳空高开，偏强震荡回调，继续反弹走高 [43] - 预期 2025 年 6 月黄金期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [43] - 预期 6 月 4 日黄金期货主力合约 AU2508 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [43] 白银期货 - 6 月 3 日白银期货主力合约 AG2508 大幅跳空高开，偏强震荡回调，发力上行走强 [47] - 预期 2025 年 6 月白银期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [48] - 预期 6 月 4 日白银期货主力合约 AG2508 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [48] 铜期货 - 6 月 3 日铜期货主力合约 CU2507 小幅高开，偏强震荡，止跌小幅反弹，反弹乏力 [52] - 预期 2025 年 6 月铜期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [52] - 预期 6 月 4 日铜期货主力合约 CU2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [52] 铝期货 - 6 月 3 日铝期货主力合约 AL2507 小幅高开，震荡下行，下行压力增大 [58] - 预期 2025 年 6 月铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [58] - 预期 6 月 4 日铝期货主力合约 AL2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [58] 氧化铝期货 - 6 月 3 日氧化铝期货主力合约 AO2509 跳空高开，偏强震荡，初步止跌企稳反弹走高 [61] - 预期 2025 年 6 月氧化铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [61] - 预期 6 月 4 日氧化铝期货主力合约 AO2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [61] 锌期货 - 6 月 3 日锌期货主力合约 ZN2507 小幅高开，震荡下行，下行压力轻度增大 [67] - 预期 2025 年 6 月锌期货主力连续合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [67] - 预期 6 月 4 日锌期货主力合约 ZN2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [67] 锡期货 - 6 月 3 日锡期货主力合约 SN2507 小幅高开，震荡下行，下行压力轻度增大 [70] - 预期 2025 年 6 月锡期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [70] - 预期 6 月 4 日锡期货主力合约 SN2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [70] 工业硅期货 - 6 月 3 日工业硅期货主力合约 SI2507 小幅低开，震荡下行，下行压力增大 [76] - 预期 6 月 4 日工业硅期货主力合约 SI2507 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位 [76] 多晶硅期货 - 6 月 3 日多晶硅期货主力合约 PS2507 微幅高开，偏弱震荡下行，下行压力明显增大 [76] - 预期 6 月 4 日多晶硅期货主力合约 PS2507 大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [77] 螺纹钢期货 - 6 月 3 日螺纹钢期货主力合约 RB2510 小幅低开，震荡下行，下行压力增大 [79] - 预期 2025 年 6 月螺纹钢期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [79] - 预期 6 月 4 日螺纹钢期货主力合约 RB2510 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [79] 热卷期货 - 6 月 3 日热卷期货主力合约 HC2510 小幅低开，偏弱震荡，下行压力增大 [87] - 预期 6 月 4 日热卷期货主力合约 HC2510 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [88] 铁矿石期货 - 6 月 3 日铁矿石期货主力合约 I2509 小幅低开，震荡下行，下行压力增大 [90] - 预期 2025 年 6 月铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [90] - 预期 6 月 4 日铁矿石期货主力合约 I2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [90] 焦煤期货 - 6 月 3 日焦煤期货主力合约 JM2509 平开，震荡下行，下行压力增大 [97] - 预期 6 月 4 日焦煤期货主力合约 JM2509 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位 [97] 玻璃期货 - 6 月 3 日玻璃期货主力合约 FG509 小幅低开，偏弱震荡下行，下行压力明显增大 [98] - 预期 6 月 4 日玻璃期货主力合约 FG509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [98] 纯碱期货 - 6 月 3 日纯碱期货主力合约 SA509 小幅低开，偏弱震荡，下行压力增大 [102] - 预期 6 月 4 日纯碱期货主力合约 SA509 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位 [102] 原油期货 - 6 月 3 日原油期货主力合约 SC2507 大幅跳空高开，偏强震荡，止跌反弹，发力上行走强 [104] - 预期 2025 年 6 月原油期货主力连续合约大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [104] - 预期 6 月 4 日原油期货主力合约 SC2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [104] PTA 期货 - 6 月 3 日 PTA 期货主力合约 TA509 小幅高开，震荡下行，下行压力增大 [110] - 预期 6 月 4 日 PTA 期货主力合约 TA509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [111] PVC 期货 - 6 月 3 日 PVC 期货主力合约 V2509 小幅高开，震荡下行，短线下行压力轻度增大 [113] - 预期 6 月 4 日 PVC 期货主力合约 V2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [113] 甲醇期货 - 6 月 3 日甲醇期货主力合约 MA509 小幅高开，震荡上行，止跌反弹走高 [116] - 预期 6 月 4 日甲醇期货主力合约 MA509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [116] 豆粕期货 - 6 月 3 日豆粕期货主力合约 M2509 小幅低开，震荡下行，下行压力增大 [118] - 预期 6 月 4 日豆粕期货主力合约 M2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [118]