核心观点 - 权益市场维持震荡格局，国内政策效果显现和基本面韧性强化提供支撑，建议围绕高景气行业和优质红利资产布局，关注国产科技和高端制造、消费优质资产、优质红利资产三条主线，6月推荐十大金股 [2] - 贵金属黄金周内小幅回落，工业金属库存相对低位，关注6月下游需求，建议关注黄金、铜、铝板块 [3] - 计算机行业要闻包括模型升级和企业营收增长，重点公司有多项公告，本周行业指数跑赢沪深300，看好行业未来投资机会 [4] - ETF市场近两周除医药ETF外整体不佳，各类ETF规模上升，不同主题ETF表现和资金流向有差异 [16] - 房地产年中冲刺成交环比有望回升，“好产品”与“一二线核心区域”率先止跌回稳，建议关注相关房企和细分领域头部企业 [20] - 电力设备及新能源细分板块行情有涨有跌，风电国管海域项目有望推进，光伏BC阵营丰富产品矩阵，绿电直连政策或促进光储发展，给出各领域投资建议 [25] - 金融领域对公地产贷款增速低、个人贷款稳健，国债和地方政府债发行提速，现代企业制度发布，给出银行和非银投资建议 [31] - 银行对公贷款增速领先、按揭贷款降幅收窄，贷款结构偏向对公，给出投资建议 [34] 各报告总结 策略月报6月十大金股推荐20250603 - 权益市场维持震荡，国内政策和基本面支撑市场，结构上围绕高景气行业和优质红利资产布局，关注三条主线 [2] - 6月建议关注十大金股：千红制药、东诚药业、燕京啤酒、深信服、福昕软件、工商银行、农业银行、招商银行、中国太保、中国神华 [2] 行业周报有色金属铜铝维持库存相对低位，重视基本面带来的价格支撑强于大市20250603 - 贵金属黄金：美国国际贸易法院阻止关税生效，金价周内小幅回落，海外宏观不确定，中期避险属性放大，长期美元信用走弱，看好中长期走势，建议关注赤峰黄金 [3][10] - 工业金属：国内金属库存相对低位，关注6月下游需求。铜需求回暖，原料端支撑渐显，建议关注紫金矿业；铝供弱需强，价格或上行，建议关注天山股份 [3][10] 行业周报计算机DeepSeek R1完成小版本升级，英伟达1Q FY26收入持续高速增长强于大市20250603 - 行业要闻及简评：DeepSeek R1完成小版本升级，复杂推理任务表现提升；英伟达2026财年一季度营收高速增长，全球AI算力需求强劲 [4][13] - 重点公司公告：海光信息、中科曙光等多家公司有重大资产重组、股份申请全流通、激励计划、境外上市等公告 [4][14] - 一周行情回顾：本周计算机行业指数上涨1.77%，跑赢沪深300指数2.85pct，行业整体P/E为49.8倍，多数成分股股价上涨 [4][14] - 投资建议：看好计算机行业未来投资机会，建议关注信创、华为产业链、AI、金融IT、低空经济等板块相关公司 [15] 基金周报基金双周报：ETF市场跟踪报告20250603 - ETF市场回顾：近两周除医药ETF外整体不佳，主要宽基ETF中中证2000ETF跌幅最小，行业与主题产品中医药行业ETF涨幅最大，不同类型ETF资金流向有变化，市场新成立19只股票ETF，各类ETF规模上升 [16] - 分类型ETF跟踪：不同主题ETF表现和资金流向有差异，如科技主题中动漫游戏产品表现居前，红利主题中国新港股通央企红利CPR等产品收益率涨幅大等 [17] 行业周报房地产年中冲刺临近，成交环比有望延续回升强于大市20250603 - 周度观点：年中冲刺成交环比有望回升，预计重点城市成交延续弱复苏，“好产品”与“一二线核心区域”率先止跌回稳，短期板块或震荡，建议中线布局 [21][22] - 个股建议关注：历史包袱轻、库存结构优、产品力强的房企，估值修复房企，经纪、物管、代建等细分领域头部企业 [23] - 政策环境监测：多地出台稳楼市政策，深圳发布配售型保障性住房细则 [24] - 市场运行监测：新房成交环比回升，库存环比微降，去化周期18.4个月 [24] - 资本市场监测：上周境内地产债发行49.1亿元，地产板块涨0.95%，跑赢沪深300，当前地产板块PE为39.43倍 [24] 行业周报电力设备及新能源国管海域海风项目有望加快推进，BC阵营加快丰富产品矩阵强于大市20250603 - 本周细分板块行情回顾：风电指数上涨0.61%，跑赢沪深300；光伏设备指数下跌，储能指数下跌，氢能指数上涨 [25] - 本周重点话题：风电国管海域海风项目有望推进，带来新投资机遇；光伏BC阵营加快丰富产品矩阵；绿电直连政策有望促进光储发展 [26][28][29] - 投资建议：风电关注明阳智能等，光伏关注帝尔激光等，储能关注阳光电源等，氢能关注华光环能等 [30] 行业周报金融一季度贷款投向统计报告发布，4月金融市场运行稳健强于大市20250603 - 对公地产贷款增速维持低位，个人贷款稳健增长，国债和地方政府债发行提速，现券日均成交额略有下降，现代企业制度发布 [31][32] - 投资建议：银行关注股息价值和区域行、股份行；非银看好保险和证券长期配置价值 [33] 行业点评银行对公贷款增速领先，按揭贷款降幅持续收窄强于大市20250603 - 政府债发行加速影响贷款增速，贷款结构偏向对公，普惠小微贷款增速平稳，三农领域贡献提升，按揭贷款下滑速度收敛 [35][36] - 投资建议：关注板块股息价值和区域行、股份行，推荐基本面稳健的区域行和高股息个体 [37] 新股概览 - 即将发行的新股有新恒汇、华之杰、海阳科技等，已发行待上市的新股有优优绿能、中策橡胶 [37][38] 资讯速递 国内财经 - 5月公募基金发行市场债券型基金主导，ETF发行规模“四连降”，权益类产品部分主题基金吸金，混合型基金发行困境折射市场风险偏好收缩 [38] 国际财经 - 特朗普关税政策重压美元，加剧全球增长放缓担忧，美元指数年初至今下跌8.4%；美国4月职位空缺意外上升，就业市场依然强劲 [40][41] 行业要闻 - 2025年第一季度全球智能手机市场出货量增长0.2%，三星、苹果、小米排名前三；5月一线城市新房价格领涨百城，预计6月核心城市楼市有望持续修复 [42][43] 两市公司重要公告 - 广东建工子公司拟收购5家光伏发电项目公司100%股权；天风证券子公司收到政府补贴；北汽蓝谷子公司5月销量同比增长215%；比亚迪前五月新能源汽车销量同比增长38.70%；天顺股份子公司获得航空货运奖励补贴 [44][46][47]