报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 高端电子布需求释放提速，玻纤企业开启军备竞赛，AI产业发展带动硬件升级，对高速高频PCB板需求增长，推动上游电子布性能要求提高，二代电子布和Low CTE电子布需求有望增加，优先卡位的玻纤企业有望受益，建议关注宏和科技、中材科技、中国巨石[4] - 维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调是赚“认知差”的机会，投资方向建议关注消费建材、水泥、景气赛道、一带一路相关企业[5] 根据相关目录分别进行总结 板块跟踪 板块跟踪 - 本周上证指数平稳，深证成指下跌0.9%，创业板指下跌1.4%，建筑材料指数（申万）上升0.2%，建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数（申万）分别下跌0.2%、下跌0.2%、上升0.6% [9] - 个股方面，涨跌幅前五的分别为中旗新材(+20.5%)、宏和科技(+17.1%)、四川金顶(+15.3%)、金刚光伏(+13.7%)、宁夏建材(+6.8%)，涨跌幅后五的分别为海南瑞泽(-6.7%)、北玻股份(-6.2%)、濮耐股份(-4.7%)、法狮龙(-4.5%)、南玻B(-4.0%) [9] 行业动态 - 5月中国百城新房均价上涨，二手房价下跌，100个城市新建住宅平均价格为每平方米16815元，环比上涨0.30%，同比上涨2.56%，二手住宅平均价格为每平方米13794元，环比下跌0.71%，同比下跌7.24% [14] - 2025年1 - 5月，TOP100房企销售总额为14436.4亿元，同比下降10.8%，5月单月，TOP100房企销售额同比下降17.3%，较4月单月降幅扩大0.5个百分点，1 - 5月销售总额超百亿房企33家，较去年同期持平，五十亿房企64家，较去年同期减少6家 [14] - 2025年一季度末，人民币房地产贷款余额53.54万亿元，同比增长0.04%，增速比上年末高0.2个百分点，一季度增加6197亿元，房地产开发贷款余额13.87万亿元，同比增长0.8%，一季度增加3535亿元，个人住房贷款余额37.9万亿元，同比下降0.8%，增速比上年末高0.5个百分点，一季度增加2144亿元 [14] - 第21周土地供应规模小幅上涨，成交建面环比小幅回落，但成交金额环比接近倍增，溢价率水平恢复至年内高位，重点城市监测供应建筑面积581万平方米，环比增长27%，成交266万平方米，环比小幅下降6%，一二线城市多宗优质宅地进入拍卖环节，周度平均溢价率回升至14.2%，创近7周新高 [14] 数据跟踪 水泥 - 全国42.5水泥平均价为367.8元/吨，环比下降3.0元/吨，同比下降6.3元/吨，环比下降地区是华东、中南、西南 [15] - 全国水泥库容比为65.7%，环比上升0.4pct，同比下降2.5pct，环比上升地区是华北、华东、西南，环比下降地区是东北、中南 [15] - 水泥出货率为47.5%，环比上升1.3pct，同比下降5.5pct，环比上升地区是华北、东北、华东、中南、西北，环比下降地区是西南 [15] 浮法玻璃 - 全国5mm浮法玻璃均价为1370.3元/吨，环比下降24.6元/吨，同比下降409.5元/吨，环比上升地区是华北，环比下降地区是华中、华东、西南、东北、西北 [32] - 全国重点13省生产企业库存总量为5774万重箱，环比下降0.9%，同比上升7.6%，环比上升地区是山东、浙江、安徽、广东、福建、湖北、四川、辽宁，环比下降地区是河北、江苏、湖南、山西 [32] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜均价为13.6元/平，环比下降0.1元/平，同比下降3.1元/平；3.2mm原片均价为13.5元/平，环比不变，同比下降3.0元/平；3.2mm镀膜均价为21.5元/平，环比下降0.1元/平，同比下降3.4元/平 [37] - 全国光伏玻璃在产生产线共计464条，日熔量合计99990吨/日，环比不变，同比下降11.4% [37] - 光伏玻璃库存天数为29.16天，环比上升2.4%，同比上升19.3% [37] 玻璃纤维 - 无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比不变，同比上升40.0元/吨 [43] - 合股纱均价为5316.7元/吨，环比不变，同比上升108.3元/吨 [43] - 缠绕直接纱均价为3787.5元/吨，环比不变，同比下降62.5元/吨 [43] - 电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升300.0元/吨 [43] 碳纤维 - 大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克，小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降10.0元/千克 [46] - 大丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为48.64元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降2.47元/千克，小丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为68.55元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降6.90元/千克 [46] - PAN基T300 - 24K碳纤维盈利 - 7.16元/千克，环比上升0.48元/千克，同比下降2.62元/千克，PAN基T300 - 12K碳纤维盈利2.84元/千克，环比上升0.48元/千克，同比下降2.63元/千克 [46] - 碳纤维企业平均开工率为60.69%，环比下降0.62pct，同比上升15.64pct [46]