报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为盘整震荡行情 [2] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率在历史较低水平波动 [2] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货与期货套利策略 [2] 各板块总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3376.20，涨0.42%，成交额4468亿元 [3] - 深证成指收盘价10144.58，涨0.87%，成交额7062亿元 [3] - 上证50收盘价2690.82，涨0.13%，成交额511亿元 [3] - 沪深300收盘价3868.74，涨0.43%，成交额2117亿元 [3] - 中证500收盘价5739.01，涨0.78%，成交额1503亿元 [3] - 中证1000收盘价6123.17，涨0.88%，成交额2320亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.755，涨0.25%，成交量318.02万份，成交额8.77亿元 [4] - 上证300ETF收盘价3.974，涨0.43%，成交量464.54万份，成交额18.46亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.749，涨0.81%，成交量109.53万份，成交额6.29亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.040，涨0.58%，成交量1269.52万份，成交额13.19亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.014，涨0.60%，成交量283.56万份，成交额2.87亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.007，涨0.45%，成交量128.31万份，成交额5.14亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.295，涨0.75%，成交量39.47万份，成交额0.91亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.663，涨0.72%，成交量24.69万份，成交额0.66亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.000，涨1.16%，成交量738.91万份，成交额14.76亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等数据不同 [9] 各板块期权策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情上证50ETF4月以来止跌反弹后冲高回落 [12] - 期权因子隐含波动率低持仓量PCR显示多头情绪降低压力位2.80支撑位2.70 [12] - 期权策略构建看涨期权牛市价差组合策略构建卖方中性策略构建现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情上证300ETF4月以来先跌后涨再回落 [12] - 期权因子隐含波动率均值偏下持仓量PCR显示震荡行情压力位和支撑位为4.00 [12] - 期权策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情深证100ETF4月下跌后反弹5月高位震荡 [13] - 期权因子隐含波动率低持仓量PCR显示多空博弈加剧压力位和支撑位为2.65 [13] - 期权策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情上证500ETF4月以来震荡回暖中证1000指数3月以来震荡回暖 [13][14] - 期权因子隐含波动率均值偏下持仓量PCR显示上证500ETF多头增强中证1000指数多头增强 [13][14] - 期权策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [13][14] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情创业板ETF4月下跌后回升5月高位盘整 [14] - 期权因子隐含波动率上升持仓量PCR显示空头压力上升多头力量降低压力位2.00支撑位1.95 [14] - 期权策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [14]