报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了2025年6月5日国富期货早间看点，涵盖隔夜行情、现货行情、重要基本面信息、宏观要闻、重点资讯解析和资金流向等内容，涉及农产品、能源、金属等多领域期货和现货市场动态及相关数据[1][2][19] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价3925.00，上日涨幅0.41%，隔夜跌幅0.63%；布伦特08（ICE）收盘价64.91，上日跌幅1.07%，隔夜跌幅0.60%；美原油07（NYMEX）收盘价62.74，上日跌幅0.95%，隔夜跌幅0.84%等[1] - 美元指数最新价98.80，跌幅0.45%；人民币（CNY/USD）最新价7.1886，涨幅0.02%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2505华北现货价8620，基差500；华东现货价8540，基差420，基差隔日变化20；华南现货价8500，基差380，基差隔日变化10等[2] - 大豆压榨巴西CNF报价443美元/吨，阿根廷CNF报价430美元/吨[2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州6月9 - 13日降雨量接近至高于均值，中部气温偏低[3] - 美国中西部降雨活跃，对北方旱区作物有利，南部和东部较湿润地区生产者难完成种植[5] 棕榈油 - 预计马来西亚2025年5月棕榈油库存201万吨，产量174万吨，比4月增3%，出口量130万吨，比4月增17.9%[6] - 马来西亚2024/25年度棕榈油产量料为1900万吨，印尼2024/25年度棕榈油产量料为4880万吨，泰国2024/25年度棕榈油产量料为359万吨[7][8] - 2024/25年度全球棕榈油进口量预计为4160万吨，较上月预估降1%，较2023/24年度减0.5%[8] 大豆及相关产品 - 截至5月29日当周，美国大豆出口销售料净增10.0 - 60.0万吨，豆粕出口销售料净增20.0 - 70.0万吨，豆油出口销售料净增0.5 - 3.5万吨[9] - 巴西6月大豆出口量料为1255万吨，低于去年同期和5月，维持2025年出口1.10亿吨展望；6月豆粕出口量料为129万吨，低于去年同期[9] - 截至5月28日当周，阿根廷农户销售90.89万吨24/25年度大豆和2.71万吨25/26年度大豆[10] 其他 - 2025/26年度乌克兰油菜籽产量预估维持在325万吨[10] - 波罗的海干散货运价指数上涨59点或4.1%，至1489点[11] 国内供需 - 6月4日，豆油成交23500吨，棕榈油成交1350吨，总成交24850吨，环比增224%[13] - 6月4日，全国主要油厂豆粕成交10.10万吨，全国动态全样本油厂开机率为64.84%，较前一日降0.49%[13] - 截至5月28日，全国生猪出场价格为14.77元/公斤，猪粮比价为6.31[13] - 6月4日“农产品批发价格200指数”为113.44，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.75元/公斤等[14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月维持利率不变概率为95.6%，7月维持利率不变概率为69.9%[17] - 美国5月ADP就业人数新增3.7万人，5月ISM非制造业PMI 49.9等[17] 国内要闻 - 6月4日，美元/人民币报7.1886，上调17点[18] - 6月4日，中国央行开展2149亿元7天期逆回购操作，当日净回笼6亿元[18] 重点资讯解析 - MPOB 4月棕榈油供需数据显示期末库存增19.37%至186.6万吨，报告影响利空[19] - USDA 5月供需报告将24/25年度美豆出口上调2500万蒲，25/26年度美豆期末库存预估为2.95亿蒲，报告影响偏多[20] 资金流向 - 2025年6月4日，期货市场资金净流出88.81亿元，商品期货资金净流出43.13亿元，股指期货资金净流出45.69亿元[23] - 当日部分品种资金流向：铜14.76亿元，焦煤4.93亿元，棕榈油 - 4.88亿元等[22]