报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 英伟达有望巩固全球半导体市场领导地位，但地缘政治和经济形势或影响其产品需求；DeepSeek - R1 - 0528升级收窄国产大模型与国际领先模型差距，开源策略推动教育科研普惠化、激发AI应用创新；华为盘古Pangu Ultra MoE模型发布有助于重构AI基础设施主权，吸引开发者适配昇腾生态 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - 英伟达发布一季报，一季度营收441亿美元，环比增12%，同比增69%，净利润198.9亿美元，环比降10%，同比增31%，但受出口管制拖累，计提45亿美元费用；有望巩固全球半导体市场领导地位，但地缘政治和经济形势或影响需求 [6][11][12] - DeepSeek R1模型完成小版本升级至DeepSeek - R1 - 0528且继续开源，在多个基准测评成绩优异，接近国际顶尖模型；升级收窄国产大模型与国际领先模型差距，开源策略推动教育科研普惠化、激发AI应用创新 [6][13][14] - 华为盘古团队推出参数规模7180亿的Pangu Ultra MoE模型，发布架构与训练方法中文技术报告，完成国产算力+国产模型全流程自主可控训练实践；有助于推动人工智能发展应用，重构AI基础设施主权 [6][15][16] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器：上海砺算收到G100芯片并完成测试，小米回应芯片传闻，手机重返大陆第一，印度首颗本土芯片将问世，联想中标服务器项目，英伟达洽谈融资，Steam创始人创业进展等 [17] - 云计算：立昂技术、江苏金租开展相关业务，腾讯、Salesforce获专利或收购，阿里云计算入股，Integra Optics推出光模块等 [18] - 人工智能：腾讯、必和必拓、Meta等有相关动作，日本设立“AI战略本部”，Meta人工智能助理月活达10亿等 [19] - 数字经济：华为亮相峰会，动易科技落地试验区，商务部表态，国家信用大数据中心揭牌，香港通过《稳定币条例草案》 [20] - 网络安全：格尔软件入选，国家通报AI绘图工具漏洞，北约提议纳入网络安全支出目标等 [20] - 工业互联网：华龙讯达、兴图新科亮相大会，三部门发文推动应用，2025工业互联网大会召开 [21] 公司动态 - 中科创达获7000万元专项贷款用于回购A股流通股 [3][22] - 启明星辰完成部分限制性股票回购注销，总股本变更 [22] - 光洋股份终止收购银球科技股权交易，股票复牌 [22] - 金山办公公布限制性股票激励计划部分归属结果，总股本变动 [3][23] - 捷顺科技注销部分未行权股票期权 [23] - 中科曙光与海光信息筹划重大资产重组，股票停牌 [24] 投资建议 - 关注华为产业链相关企业，如软通动力、拓维信息等；关注EDA软件相关企业，如广立微、华大九天等 [4]