报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 银行间主要利率债收益率走势分化，国债期货涨跌不一，后市期债或将维持震荡 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 期债行情回顾 - 基本面：银行间主要利率债收益率走势分化，短券下行多超1个bp，10年及以上期限表现低迷，国债期货涨跌不一，存款类机构隔夜、七天质押式回购利率双双微幅下滑 [3] - 资金面：6月5日央行开展1265亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日2660亿元逆回购到期，单日净回笼1395亿元 [3] - 基差：TS、TF、T主力基差为负，现券贴水期货，偏空；TL主力基差为正，现券升水期货，偏多 [3] - 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [3] - 盘面：TS、TF、T主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多 [3] - 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减 [4] - 预期：5月制造业PMI小幅回升但仍位于收缩区间，4月政府债券发行助力社会融资规模增速继续加快，央行降息降准落地，债市持续调整动能受限，后市期债或将维持震荡 [4] 行情回顾 | 期货合约 | 现价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | CTD券 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | T2509 | 108.720 | -0.01% | 8.87万 | 293116 | 4332 | 240013.IB | | TF2509 | 106.030 | +0.02% | 7.90万 | 240303 | 2851 | 240001.IB | | TS2509 | 102.430 | +0.04% | 5.55万 | 188500 | -1405 | 240012.IB | | TL2509 | 119.31 | -0.16% | 10.62万 | 152375 | 1480 | 200012.IB | [7] 现券分析 报告展示了DR利率、中债国债到期收益率、银行间国债到期收益率及国债期限利差相关数据图表，但未对数据进行文字分析 [9][12] 基差分析 报告展示了T2509、TF2509、TS2509 CTD券基差相关数据图表，但未对数据进行文字分析 [15][16][18]