报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 月初银行考核过后资金面趋于宽松 央行综合运用中短期流动性管理工具引导年中流动性维持合理充裕状态[5] - 昨日宏观消息面平静 股指继续温和上涨 海外变量主导股指短期波动 关税政策面临较大不确定性 股指反弹至震荡区间上沿 进一步上涨需增量利好和市场量能驱动 期指操作建议观望为主 谨慎追涨[7] 根据相关目录分别进行总结 货币市场 - DRO01收盘价1.41 较前值变动-0.10bp DR007收盘价1.55 较前值变动-0.41bp GC001收盘价1.40 较前值变动-9.00bp GC007收盘价1.56 较前值变动-3.00bp SHBOR 3M收盘价1.65 较前值变动0.00bp LPR 5年收盘价3.50 较前值变动-10.00bp 1年期国债收盘价1.44 较前值变动-1.75bp 5年期国债收盘价1.52 较前值变动-0.85bp 10年期国债收盘价1.68 较前值变动0.40bp 10年期美债收盘价4.37 较前值变动-9.00bp[4] - 央行开展1265亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 投标量和中标量均为1265亿元 当日2660亿元逆回购到期 单日净回笼1395亿元[4] - 本周央行公开市场将有16026亿元逆回购到期 其中周五到期2911亿元[5] 股票市场 - 沪深300收盘价3878 较前一日变动0.23% IF当月收盘价3852 较前一日变动0.2% 上证50收盘价2692 较前一日变动0.05% IH当月收盘价2674 较前一日变动0.0% 中证500收盘价5770 较前一日变动0.54% IC当月收盘价5724 较前一日变动0.6% 中证1000收盘价6167 较前一日变动0.72% IM当月收盘价6102 较前一日变动0.8%[6] - IF成交量69770 较前一日变动-0.1% IF持仓量231414 较前一日变动0.9% IH成交量38082 较前一日变动19.4% IH持仓量81351 较前一日变动3.2% IC成交量64999 较前一日变动11.9% IC持仓量211733 较前一日变动2.6% IM成交量180384 较前一日变动19.1% IM持仓量329492 较前一日变动4.4%[6] - 昨日沪深两市成交额1.29万亿 较昨日放量1374亿 行业板块涨多跌少 TMT板块涨幅居前 珠宝首饰、美容护理、食品饮料、化学制药板块跌幅居前[6] 期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约16.04% 下月合约14.09% 当季合约0.02% 下季合约6.64%[8] - IH升贴水当月合约16.39% 下月合约15.49% 当季合约6.95% 下季合约3.86%[8] - IC升贴水当月合约19.55% 下月合约17.41% 当季合约14.28% 下季合约11.91%[8] - IM升贴水当月合约25.81% 下月合约21.78% 当季合约18.20% 下季合约15.30%[8]