量化因子与构建方式 1. 因子名称：bp 因子构建思路：衡量公司净资产与市值的比率，反映估值水平[13] 因子具体构建过程：$bp = \frac{当前净资产}{当前总市值}$[13] 2. 因子名称：bp三年分位数 因子构建思路：反映当前bp在历史区间内的相对位置[13] 因子具体构建过程：计算股票当前bp在最近三年的分位数[13] 3. 因子名称：季度ep 因子构建思路：衡量季度净利润与净资产的关系[13] 因子具体构建过程：$季度ep = \frac{季度净利润}{净资产}$[13] 4. 因子名称：季度ep一年分位数 因子构建思路：反映季度ep在近一年的相对水平[13] 因子具体构建过程：计算当前季度ep在最近一年的分位数[13] 5. 因子名称：季度sp 因子构建思路：衡量营业收入与净资产的关系[13] 因子具体构建过程：$季度sp = \frac{季度营业收入}{净资产}$[13] 6. 因子名称：季度资产周转率 因子构建思路：反映资产运营效率[13] 因子具体构建过程：$季度资产周转率 = \frac{季度营业收入}{总资产}$[13] 7. 因子名称：季度毛利率 因子构建思路：衡量盈利能力[13] 因子具体构建过程：$季度毛利率 = \frac{季度毛利润}{季度销售收入}$[13] 8. 因子名称：季度roa 因子构建思路：反映资产收益率[13] 因子具体构建过程：$季度roa = \frac{季度净利润}{总资产}$[13] 9. 因子名称：季度roe 因子构建思路：衡量净资产收益率[13] 因子具体构建过程：$季度roe = \frac{季度净利润}{净资产}$[13] 10. 因子名称：季度净利润同比增长 因子构建思路：反映盈利增长能力[13] 因子具体构建过程：计算季度净利润同比增长率[13] 11. 因子名称：标准化预期外盈利 因子构建思路：衡量盈利超预期程度[13] 因子具体构建过程：$\frac{当前季度净利润-(去年同期单季净利润+过去8个季度单季净利润同比增长均值)}{过去8个季度的单季度净利润同比增长值的标准差}$[13] 12. 因子名称：1个月反转 因子构建思路：捕捉短期反转效应[13] 因子具体构建过程：计算过去20个交易日收益率累加[13] 13. 因子名称：小市值 因子构建思路：反映公司规模效应[13] 因子具体构建过程：计算对数市值[13] 14. 因子名称：Beta 因子构建思路：衡量系统性风险[14] 因子具体构建过程：最近490个交易日个股收益与市场收益加权回归的系数[14] 因子回测效果 1. bp因子 最近一周IC：-4.17% 最近一月IC均值：0.88% 最近一年IC均值：1.86% 历史IC均值：2.19%[9] 2. 小市值因子 最近一周IC：10.49% 最近一月IC均值：8.17% 最近一年IC均值：3.61% 历史IC均值：2.05%[9] 3. 1个月反转因子 最近一周IC：7.22% 最近一月IC均值：1.22% 最近一年IC均值：3.40% 历史IC均值：2.22%[9] 4. 季度roe同比因子 最近一周超额：1.34% 最近一月超额：1.94% 最近一年超额：5.55% 历史累计超额：17.05%[11] 5. 季度净利润同比增长因子 最近一周超额：0.76% 最近一月超额：1.44% 最近一年超额：10.22% 历史累计超额：36.68%[11] 6. 1个月换手率波动因子 最近一周超额：0.18% 最近一月超额：0.99% 最近一年超额：13.36% 历史累计超额：30.59%[11]