报告行业投资评级 - 电子行业评级为推荐 [1] 报告的核心观点 - 6月5日任天堂Switch 2正式开售，是Switch一代发布八年来的全面升级，海外出现抢购潮，预计全球范围内将供应短缺 [2] - 任天堂Switch 2首周预订创纪录，有望成为史上销量最高的游戏机，突破PS2的1.6亿台 [3] - 海外多地卖爆，供应链加速生产仍无法满足需求，任天堂将采用多轮抽签预购机制缓解供应压力 [4] - 市场虽担心掌机市场竞争影响NS2销量，但Switch与开源掌机或Windows掌机直接竞争关系小，其热卖证明在娱乐领域的独特性和领先地位 [5] - 在消费电子需求低景气度当下，Nintendo Switch 2强劲需求使其有望成年度备受关注产品，相关产业链将重点受益 [6] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 6月5日任天堂Switch 2正式开售，海外出现抢购潮，预计全球供应短缺 [2] 分析与判断 - 任天堂Switch 2在日本地区多轮抽签预售累计锁定超120万台掌机订单，打破日本市场主机首发纪录，首周数据领先使其有望成历史最高销量游戏机 [3] - 供应链将月产量从200万台上调至300万台仍无法满足需求，北美市场抢购致零售商系统订单异常，任天堂采用多轮抽签预购机制 [4] - 自2022年Steam Deck发布后掌机行业竞争激烈，但Switch与开源掌机或Windows掌机用户画像重叠度小，Switch用户中42%首次接触任天堂设备，女性玩家占比提升至49%，60岁以上用户群体增长3倍，热卖证明其在娱乐领域的独特性和领先地位 [5] 投资建议 - 消费电子需求低景气度下，Nintendo Switch 2相关产业链有望重点受益，受益标的有南极光、福蓉科技、伟时电子、致尚科技等 [6]