报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 持续看好AI行业作为年度投资主线，25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [3][19] - 政府工作报告纳入“深海科技”，海风25年起改善趋势明确，关注海风海缆产业链头部厂商 [3][19] - 重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，海外线AI如光模块&光器件、液冷等，国产算力线如国产服务器等方向核心标的值得关注 [3][19] - 海风行业国内加速复苏，海外出海机遇好，推荐海缆龙头厂商，看好卫星互联网产业后续受催化拉动 [3][19] 根据相关目录分别进行总结 近期重点行业动态 人工智能行业 - 亚马逊6月4日宣布在美北卡罗来纳州投资约100亿美元扩展数据中心支持AI和云计算，预计创造至少500个高技能岗位及数千个供应链岗位，还承诺提供社区支持 [1][11] - OpenAI 6月3日宣布付费ChatGPT AI商业订阅用户突破300万，不到4个月增加100万，商业工具被多行业广泛采用 [11][12] - 字节跳动6月6日发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，在即梦网页端测试，豆包App将上线，解决了主体&背景保持等难题 [13] 卫星行业 - 25年6月6日我国在太原卫星发射中心用长征六号甲运载火箭以一箭5星方式发射卫星互联网低轨04组卫星，提供宽带通信等服务 [2][14] 光通信行业 - 光库科技6月3日拟1700万美元（约1.22亿元）收购武汉捷普100%股权，其24年营收2.41亿元、净利润651.64万元，25年Q1营收6416.61万元、净利润87.84万元 [16] 海上风电行业 - 6月5日国华投资国华（江苏）风电有限公司国华东台H3 - 230万千瓦海上风电项目前期咨询和手续办理服务招标，项目位于江苏东台海域 [18] 本周行业投资观点 细分行业推荐 - 人工智能与数字经济：光模块&光器件重点推荐中际旭创等，交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，低估值高分红关注三大运营商，AIDC&散热重点推荐英维克等，AIGC应用/端侧算力重点推荐广和通等 [4][22] - 通信出海&智能驾驶：海缆光缆重点推荐亨通光电等，出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，智能驾驶建议关注模组&终端等细分 [23] - 卫星互联网&低空经济：重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技等 [6][24] 板块表现回顾 本周通信板块走势 - 06.03 - 06.06通信板块上涨5.06%，跑赢沪深300指数4.18个百分点、创业板指数2.74个百分点，其中通信设备制造涨6.48%，增值服务涨8.82%，电信运营涨0.85% [25] 本周个股表现 - 涨幅靠前个股有华脉科技、中嘉博创、太辰光等，跌幅靠前个股有ST路通、灿勤科技、海格通信等 [26] 下周上市公司重点公告提醒 - 6月9日天孚通信、佳力图分红派息、除权，中国卫通、合众思壮召开股东大会等多公司有相关安排 [30] 重要股东增减持 - 本周纵横通信、恒宝股份等多家公司有高管或公司进行增减持操作 [32] 大宗交易 - 最近1个月*ST精伦、必创科技等多家通信股有大宗交易 [34][35] 限售解禁 - 未来三个月12家通信股限售解禁，*ST铖昌、光庭信息等公司解禁股份占总股本比例超15% [37][38]