美国非农数据 - 5月新增非农就业13.9万人，高于预期13.0万人，失业率4.2%与预期和前值持平，平均时薪同比升3.9%高于预期[1][13] - 新增非农就业小幅回落，休闲酒店业新增就业升至4.8万人，高于前值2.9万人，是就业稳定主要贡献项[2][3][15][17][23][24] - 5月劳动参与率回落至62.4%，青年群体就业意愿显著转弱，失业率维持稳健，U3失业率4.2%、U6失业率7.8%均与4月持平[4][29][35] - 5月时薪环比增速为0.4%高于前值，同比增速3.9%与前值持平[38] 美联储动态 - 5月非农数据稳健强化美联储观望态度，市场预期6月不降息概率达99.9%，全年降息2次，首次降息时点9月概率约5成[2][5][15][19][38] - 美联储哈克尔表示今年仍有可能降息，副主席鲍曼建议全面改革并放松银行监管[59][60] 全球观察 - 美国10年期国债收益率上行至4.51%，10年期和2年期国债期限利差走低，AAA级企业期权调整利差缩小[44][49] - 全球大宗商品和股市整体收涨，如DCE焦煤涨7.2%、道琼斯工业指数涨1.2%等[56] 国内观察 - 上游原油价格环比上涨、铜库存同比转负，中游水泥和螺纹钢价格环比下跌，下游商品房成交面积同比下降、食品价格走势分化[10][63][66][68][75] - 货币市场利率、债券市场利率普遍下行，除一年期AAA+企业债利率上行2bp至1.67%[78] - 央行月初启动万亿买断式逆回购，国务院开展多项工作如农业普查、公布政务数据共享条例等[81][84]