根据提供的量化因子周报内容，以下是结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. Beta因子 - 构建思路：衡量个股相对于市场的系统性风险[15] - 构建过程： $BETA = \text{半衰期63天的加权回归系数（个股252日收益率 vs 中证全指）}$ [15] - 评价：反映市场风险偏好，高Beta股票近期表现突出[15][18] 2. 规模因子（LNCAP） - 构建思路：捕捉市值对收益的影响[15] - 构建过程： $LNCAP = \ln(\text{总市值})$ [15] - 评价：小市值效应持续强化，近一月多空收益-8.87%[15][18] 3. 估值因子（BP） - 构建思路：通过市净率筛选低估股票[15] - 构建过程： $BP = \text{归属母公司股东权益/总市值}$ [15] - 评价：近期表现较弱，多空收益-1.67%[18] 4. 动量因子（RSTR） - 构建思路：捕捉历史收益率的延续性[15] - 构建过程： $RSTR = \text{过去504日（排除最近21日）半衰加权累计收益率}$ [15] - 评价：近一周多空收益0.58%，表现平稳[18] 5. 非线性市值因子（NLSIZE） - 构建思路：识别市值极端值的非线性效应[15] - 构建过程： $NLSIZE = \text{对数市值三次方回归残差}$ [15] - 评价：中市值股票暴露较低，近一周收益0.34%[18] --- 因子回测效果 1. Beta因子 - 近一周多空收益：2.61%[18] - 近一月多空收益：-1.82%[18] 2. 规模因子（LNCAP） - 近一周多空收益：-2.11%[18] - 近一月多空收益：-8.87%[18] 3. 单季度ROE同比（成长类） - 沪深300近一周超额收益：0.35%[23] - 中证1000近一周超额收益：1.56%[36] 4. 20日反转（技术类） - 全市场Rank IC：11.86%（近一周）[44] - 中证500近一周超额收益：0.80%[27] 5. 对数市值（规模类） - 全市场Rank IC：18.67%（近一周）[44] - 沪深300ESG近一周超额收益：0.79%[38] --- 其他关键模型 1. 中性约束下最大化因子暴露组合 - 构建思路：在行业/风格中性约束下优化因子暴露[21] - 构建过程： 1. 因子中性化处理 2. 对称正交化 3. 基于Rank ICIR加权复合因子 4. 约束优化最大化暴露[21][52] - 测试结果： - 沪深300近一周超额收益0.35%[4] - 中证1000近一周超额收益0.25%[4] --- 数据说明 - 股票池：中证全指（风格因子）、各宽基指数（选股因子）[15][21] - 调仓频率：周度[15] - 因子中性化：消除行业/风格相关性[44] 注：未提及的模型/因子（如杠杆因子、波动性因子）因缺乏详细构建过程或评价未展开[15][18]