根据研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：成交量模型 - 构建思路：基于市场成交量变化判断短期市场趋势[10] - 具体构建：监测宽基指数成交量周度变化，结合历史分位数划分中性/多空信号[10] - 评价：对流动性敏感但易受噪声干扰 2. 模型名称：低波动率模型 - 构建思路：利用波动率均值回归特性捕捉市场反转[10] - 具体构建：计算指数20日波动率Z-score，阈值±1.5触发信号[10] 3. 模型名称：特征龙虎榜机构模型 - 构建思路：跟踪机构席位买卖净额判断资金动向[10] - 具体构建：统计龙虎榜机构净买入占比，超5%看多、低-3%看空[10] 4. 模型名称：智能沪深300/中证500模型 - 构建思路：融合量价与技术指标的多因子决策树模型[10] - 具体构建：输入变量包括RSI(14)、MACD(12,26)、布林带宽度，采用随机森林分类[10] 5. 模型名称：涨跌停模型 - 构建思路：通过涨停板数量反映市场情绪[11] - 具体构建：全市场涨停家数占比超8%看多，跌停超5%看空[11] 6. 模型名称：长期动量模型 - 构建思路：跟踪指数250日收益率判断趋势延续性[12] - 具体构建：$Momentum_{250} = \frac{P_t}{P_{t-250}} -1$ 超15%看多[12] 7. 模型名称：成交额倒波幅模型（港股） - 构建思路：量价背离识别港股趋势转折[14] - 具体构建：$\frac{Volume_{10D}}{ATR_{10D}}$ 突破2倍标准差看多[14] 8. 模型名称：形态识别模型（杯柄/双底） - 构建思路：技术形态突破策略[37] - 具体构建： - 杯柄形态：A点回撤>30%，B点反弹<50%，C点突破颈线[40] - 双底形态：两低点间隔>8周，突破颈线幅度>3%[43] 模型的回测效果 | 模型名称 | 年化收益 | 最大回撤 | IR | 胜率 | |------------------------|----------|----------|------|-------| | 成交量模型 | 12.3% | 22.1% | 0.82 | 58.7% | | 低波动率模型 | 9.8% | 18.5% | 0.65 | 61.2% | | 杯柄形态组合 | 39.98% | 15.2% | 1.21 | 67.4% | | 双底形态组合 | 28.21% | 19.8% | 0.97 | 63.1% | 量化因子与构建方式 1. 因子名称：机构仓位因子 - 构建思路：基金超配行业反映机构偏好[26] - 具体构建：$OW_{it} = \frac{W_{it}}{MktCap_{it}} - \frac{\sum W_{it}}{\sum MktCap_{it}}$ [26] 2. 因子名称：分析师预期因子 - 构建思路：盈利预测上调比例驱动超额收益[18] - 具体构建：计算行业上调/下调评级个股占比差值[18] 因子的回测效果 | 因子名称 | IC均值 | IR | 多空收益差 | |------------------|--------|------|------------| | 机构仓位因子 | 0.15 | 2.1 | 8.7% | | 分析师预期因子 | 0.12 | 1.8 | 6.2% |