报告核心观点 报告介绍戴维斯双击、净利润断层、沪深300增强三种投资策略，阐述策略原理、构建方法，并展示历史回测和近期表现，显示各策略有超额收益和稳定性 [1][2][3] 各策略总结 戴维斯双击组合 - 策略简述：以低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现、市盈率提高后卖出获乘数效应收益，即EPS和PE“双击”；寻找业绩增速加速增长标的，可控制PE向下空间 [8] - 策略表现：2010 - 2017回测期年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益超11%；今年累计绝对收益14.81%，超额中证500指数14.17%，本周超额1.60%；2025 - 05 - 06调仓，截至2025 - 06 - 06超额基准指数1.96% [10][11] 净利润断层组合 - 策略简述：基本面与技术面共振双击选股模式，核心是“净利润”（业绩超预期）和“断层”（盈余公告后首个交易日股价向上跳空）；每期筛过去两月业绩预告和财报超预期股票样本，按盈余公告日跳空幅度排序前50股票等权构建组合 [2][13] - 策略表现：2010年至今年化收益28.88%，年化超额基准27.23%；本年组合累计绝对收益20.66%，超额基准指数20.02%，本周超额收益0.81% [2][16] 沪深300增强组合 - 策略简述：投资者偏好分GARP型、成长型、价值型；以PB与ROE分位数之差构建PBROE因子，以PE与增速分位数之差构建PEG因子；成长型投资者关注公司成长性，价值型投资者偏好长期稳定高ROE公司 [3][18] - 策略表现：基于投资者偏好因子构建组合，历史回测超额收益稳定；本年相对沪深300指数超额收益13.29%，本周和本月超额收益均为2.57% [3][22]