市场表现 - 本周A股市场回暖，主要宽基指数普遍上涨，创业板指涨幅最大为2.3%，上证50涨幅最小为0.4%[1][11] - 市场风格偏向成长，小盘成长涨幅最大为2.0%，大盘价值涨幅最小为0.4%[14] - 申万一级行业大多上涨，通信、有色金属、电子涨幅分别为5.3%、3.7%、3.6%，家用电器、食品饮料、交通运输跌幅分别为1.8%、1.1%、0.5%[1][14] 市场影响因素 - 国内经济稳健，稳增长政策出台，5月中美双边关税降低，预计二季度经济有韧性，托底资金会呵护市场[2] - 海外特朗普政策反复，投资者担忧海外扰动，制约市场上行，上证指数修复至4月初点位，突破难度大[2] 市场走势预测 - 预计指数6月整体震荡，短期外部风险扰动高峰或已过，但需警惕特朗普政策反复[3][20] 配置方向 - 内需消费：扩内需是政策重点，消费行业业绩有韧性，关注家居用品等行业[4] - 国产替代：关注业绩确定性与主题投资，如出版、航空装备等行业[4] - 基金低配：《推动公募基金高质量发展行动方案》或影响配置，关注银行等行业，警惕短期预期偏差[4] 风险分析 - 政策力度不及预期；消费数据持续低迷；市场情绪大幅下降[4]