报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[5] 报告的核心观点 - 本周沪深300涨0.88%，建材（中信）涨0.59%，除其他装饰材料板块外，其余子板块均取得正收益，山东玻纤、石英股份等涨幅居前，上周重点推荐组合中部分个股有不同表现[1][12] - 0601 - 0607一周，30个大中城市商品房销售面积136.32万平方米，同比 - 22.46%，政策支持房地产业发展，住房公积金制度惠及面扩大，贷款发放超1.3万亿元[2][14] - 近期西部基建景气预期升温，1 - 4月四川、重庆、陕西等中西部专项债发行提速，西藏/新疆固定资产投资同比分别 + 16.5%/17.2%，从重点项目工程角度梳理了三峡新航道、墨脱水电站、中吉乌铁路相关建材标的[3][16] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周沪深300涨0.88%，建材（中信）涨0.59%，除其他装饰材料板块外，其余子板块均取得正收益，个股中山东玻纤（ + 18.4%）、石英股份（ + 14.1%）等涨幅居前，上周重点推荐组合中中材科技（ + 3.0%）、三棵树（ + 10.7%）等有不同表现[1][12] 西部基建景气预期升温，建材板块区域性机会凸显 - 0601 - 0607一周，30个大中城市商品房销售面积同比 - 22.46%，政策支持房地产业发展，住房公积金制度惠及面扩大，2024年发放贷款超1.3万亿元[2][14] - 今年1 - 4月，四川、重庆、陕西等中西部专项债发行提速，西藏/新疆固定资产投资同比分别 + 16.5%/17.2%，从重点项目工程角度梳理相关建材标的，三峡新航道推荐华新水泥、建议关注四方新材；墨脱水电站推荐西藏天路、高争民爆；中吉乌铁路推荐青松建化[3][16] 建材重点子行业近期跟踪 - 水泥：本周全国水泥市场价格环比回落1.2%，受高考、农忙和高温等影响，需求持续偏弱，全国重点地区水泥平均出货率48%，长三角地区推涨价格，但落实情况需跟踪，预计后期价格维稳或震荡调整[17] - 光伏玻璃：本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，6月订单价格下滑，下游组件企业开工率下降，需求支撑不足，库存天数增加，预计下周市场交投欠佳，库存增加[17] - 浮法玻璃：本周国内浮法玻璃均价下跌1.63%，采购情绪一般，刚需提货节奏放缓，库存增加，需求端暂无明显改善迹象，供应端产能预计小增[17] - 无碱粗纱：本周国内无碱粗纱市场报价稳中局部下调，池窑产能略有增加，市场需求分化，风电订单支撑持续，预计下周价格趋稳或局部小幅调整[18] - 电子纱：7628电子布报价维持在3.8 - 4.4元/米，下游CCL厂家订单尚可，需求短期有支撑[18] 传统建材龙头中长期价值显著，新能源品种成长性有望持续兑现 - 本周重点推荐组合为中材科技、青松建化、华新水泥、高争民爆、西藏天路、三棵树、西部水泥[19] - 传统建材行业景气接近周期底部，新能源相关新材料品种有望兑现成长性，水泥、消费建材、新型玻璃等不同细分领域均有推荐标的[19]