报告行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 当下传媒板块明线为AI应用起势，暗线为哪吒带来的文化自信，需锐度和配置并重；看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年，分三步发展，建议关注游戏板块相关公司 [5] - 港股方面，随着关税博弈节奏或趋缓，叠加业绩期结束，节后科技主线有望对产业催化更敏感，恒生科技值得配置，建议关注相关公司 [5] - 长期看好AI产业应用落地，关注AI Agent、AI玩具、AI多模态等方向，长线看好AI产品应用落地加速及商业化进度加速，建议关注相关公司 [5] - 重申游戏今年推荐逻辑，竞争格局改善产品成功率提升+AI产业端持续落地，维持中长线看好，建议关注相关公司 [5] - 持续看好IP衍生品赛道保持高景气度，多元品类驱动行业增长，建议关注产业链相关公司 [5] - 看好科技线强化，建议关注互联网核心资产后续受AI催化影响，长期看好美团，分析各公司优势及发展趋势 [5] - 暑期档迈入密集定档周期，建议积极关注大盘催化，建议关注相关影视公司 [5] - 出版是高胜率配置方向，持续看好教育出版红利属性+积极布局AI教育等新业态贡献向上弹性，推荐中原传媒，建议关注相关出版公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 上周市场表现回顾 - 上周传媒（申万）指数整体上涨2.59%，跑赢沪深300指数1.71%，位列所有板块第6位；个股方面，歌华有线等领涨，元隆雅图等领跌；港股互联网科技板块，快手 - W等领涨，众安在线等领跌 [5][8][9][11] - 游戏市场：2025年5月31日至6月6日游戏iOS畅销排行，腾讯系产品上榜多居领先，网易系紧随其后，其他厂商部分产品排名靠前，新游《无畏契约：源能行动》6月12日测试，《最终幻想14：水晶世界》6月19日上线 [14][15][18] - 电影市场：截至6月6日，2025年电影大盘票房（不含服务费）250.59亿元，观影总人次6.02亿人，票房大盘已恢复约96%，观影人次已恢复约84%；6月2日 - 6月6日整体票房1.99亿元（不含服务费），观影人次569.8万人，平均票价35元；上周院线上映电影TOP5及票房情况；2025.6.9 - 2025.6.15待上映重点影片包括《新·驯龙高手》等 [18][21][24][26] 行业重要新闻与重点公司公告 - 行业重要新闻：快手可灵AI上线一周年，3月年化收入运行率（ARR）已突破1亿美元，4月和5月月度付费金额均超1亿元人民币，全球用户规模突破2200万，为超1万家企业客户提供API服务；AI视频软件PixVerse发布国内版“拍我AI”；泡泡玛特Labubu盲盒二手平台溢价高；微软开源发布Athena智能体；Meta计划利用AI全面自动化广告创意 [27][28][29][30] - 公司公告：蓝色光标筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市；ST华通拟回购注销业绩承诺补偿股份1.27亿股，回购注销后公司总股本将变更 [30][31][32]