报告行业投资评级 - 对电力设备板块维持“推荐”评级 [6][18] 报告的核心观点 - 伴随AI扩散法则废除，海外AI公司一季度业绩超预期，海外产业与资本市场双重共振，催化国内AI板块本周反弹；从产业端看，可灵AI月度付费金额连续两月破1亿元，阿里Qwen3 - Embedding系列模型上线且性能卓越 [5][14] - 此轮AI行情中，海外链估值有望持续修复，国内链逻辑较顺，均有较强上涨预期；柴发是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机；其次关注渗透率逐步提升的HVDC环节，推荐关注科华数据、通合科技；最后关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克、麦格米特、申菱环境、欧陆通 [6][17] 根据相关目录分别进行总结 投资观点 - 海外AI公司如Credo、纬创一季度业绩超预期，海外铜缆龙头安费诺等股价表现良好，海外产业与资本市场共振催化国内AI板块反弹；产业端可灵AI付费高，阿里新模型性能优 [5][14] - 各板块投资建议为关注潍柴重机、科华数据、通合科技、英维克、麦格米特、申菱环境、欧陆通 [6][17] 行业动态 - 6月3日，北京理工大学团队推出教育评估基准EduBench，智源研究院等发布超长视频理解模型Video - XL - 2 [20] - 6月4日，人形机器人厂商“加速进化”完成超亿元A轮融资，柯力传感完成对猿声科技战略投资，图灵奖得主创办非营利机构LawZero，AI编程工具Windsurf服务配额减少，埃斯顿拟发行H股上市 [20][21][22] - 6月5日，亚马逊测试人形机器人投递包裹，中国电气装备发布储能电芯集采 [22] - 6月6日，小红书开源自研大模型dots.llm1，“2025消费金融生态大会”举行，ElevenLabs发布TTS模型Eleven v3 [23][24] 光伏产业链跟踪 - 硅料：端午后厂家博弈，采购方压价，成交少，国产颗粒硅签单交付较好，海外厂家发货受影响，大宗成交看大型厂家博弈，部分厂家确认减产 [25] - 硅片：六月初终端需求减弱，价格横盘，排产环比小降，210N电池价格松动或压缩对应硅片价格空间 [26] - 电池片：价格因尺寸供需不同有差异，210R价格持稳或小涨，183N、210N有下探可能；海外电池片输美均价短期有支撑，关注美国贸易政策 [27][29] - 组件：中国组件价格与上周相同，需求弱势，关注海外退货和库存影响；海外各区域市场价格有差异，美国市场受关税影响大 [30][35] - 光伏辅材：本周EVA粒子、背板PET、边框铝材、支架热卷、光伏玻璃价格下降，电缆电解铜价格上涨；各材料价格后续走势有不同预期 [37][38] 上周市场表现 - 电力设备板块上周涨幅1.38%，排名第13名，跑赢上证综指和沪深300指数，光伏板块上涨1.24个百分点 [40] - 申万电力设备成分股中，周涨幅前五为顺钠股份、新联电子、科华数据、百利电气、天正电气；周跌幅前五为弘讯科技、中环海陆、久盛电气、汇金通、长城电工 [42] 储能市场数据跟踪 - 2025年5月第1周，EPC和储能系统设备招标规模超3GWh，在建/并网投运项目规模超5GWh，覆盖多省份多场景 [47] - 项目方面，河北交投隆化蝉鸣山储能电站全容量并网，新疆华能项目全容量并网；甘肃武威市凉州区有储能电站项目EPC招标 [47][48]