报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生物航煤（SAF）方面，生物柴油、生物航煤作为可再生绿色能源受重视，建议关注卓越新能等 [5] - 低空经济/机器人产业链材料方面，我国低空经济、机器人产业迈向商业化，相关新材料、轻量化材料需求或增加，建议关注碳纤维行业、同益中等 [5] 根据相关目录分别进行总结 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格情况 - 本周（6.2 - 6.8）生物航煤(SAF)欧洲 FOB 最新价格 1898 美元/吨，较上周上涨 6.51%；溴素山东价格 25000 元/吨，较上周上涨 0.81%；BDO 价格 8150 元/吨，较上周上涨 0.62%；制冷剂板块表现稳定、维持高位；普鲁士蓝类化合物最新价格 38000 元/吨，较上周下跌 15.56%；己内酰胺、磷酸铁锂、多晶硅、有机硅、维生素等均不同幅度下滑 [12] 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代 - 电子化学品属精细化工和电子材料行业，研究集中在湿电子化学品、光刻胶及配套试剂、电子特气、CMP 抛光材料及封装材料等领域 [14] - 行业特点为品种多、专用性强、专业跨度大；子行业细分程度高、技术门槛高；技术密集、产品更新换代快；功能性强、附加值高、质量要求严 [17][18][20] - 全球半导体材料市场规模波动向上，2024 年达 675 亿美元，2017 - 2024 年 CAGR 为 5.3%；中国半导体材料市场规模提升速度高于全球，2017 - 2023 年 CAGR 达 10% [21] - 我国半导体领域国产化程度待提升，相关公司雅克科技、联瑞新材等值得关注 [24] - 2025 年 4 月以来电子级双氧水价格下滑；电子级硫酸、氨水价格近期波动大；电子级氢氟酸价格稳中有涨；电子级磷酸近一年价格稳定；显影液价格自 2024 年初以来下滑；蚀刻液价格相对稳定，本周持平 [24] 新质生产力：碳纤维、超高分子量聚乙烯、PEEK - 碳纤维广泛应用于风电、光伏、航空航天等领域，随着低空经济等新科技领域发展，或迎来新需求增量，国内相关企业中复神鹰、吉林碳谷、光威复材等值得关注 [36][38] - 超高分子量聚乙烯（UHMWPE）纤维是高性能纤维，中高端产品有较高技术和工艺壁垒，行业处于成长期 [40] - PEEK 材料契合电动人形机器人性能需求，2012 - 2021 年中国 PEEK 产品需求量年均复合增长率达 42.84% [41] 锂电/储能上游材料：耐心等待下游市场释放 - 导电剂中，多壁碳纳米管粉体市场均价 6.4 万元/吨，多壁碳纳米管导电浆料市场均价 2.75 万元/吨，SP 炭黑市场均价 3.2 万元/吨，近年来均逐步下滑 [44] - 钠电池材料中，普鲁士蓝类化合物材料价格 3.8 万元/吨，硬碳负极材料价格 7 万元/吨，较年前下滑，近期价格稳定 [47] 光伏/风电上游材料：关注 EVA、POE 的需求释放 - EVA 多用于单玻组件，价格自 2022 年下半年下滑，2024 年下半年企稳反弹，本周市场大稳小动，整体价格波动有限，市场均价 10723 元/吨，工厂总库存维持在 1.6 万吨左右 [53] - POE 多用于双玻组件，国内万华化学等公司推进国产化，华东 POE8999（8480 指标）价格 1.10 万元/吨，较上月基本持平；部分 POE 价格较上周略有下滑，自 3 月中下旬以来价格明显下滑 [53][54] 生物基材料及能源：生物柴油价格较年初有所反弹 - 生物柴油是绿色能源，我国主要用废油脂生产，具备生产能力的公司有中国石化、海新能科等；SAF 是环保型燃料，到 2050 年 65%的航空业减排将通过使用 SAF 实现 [59] - 截至本周，生物柴油市场均价 7925 元/吨，较上周小幅下滑；SAF 价格相比年前有小幅上涨，近期生物航煤(SAF)欧洲 FOB - 高端价 1898 美元/吨，较上周上涨 [62] 可再生及改性塑料：应用场景日益广泛 - 可再生塑料前景广阔，行业相关公司有惠城环保、英科再生、金发科技等 [64] - 特种工程塑料综合性能高，下游应用广泛，我国塑料制品产量每年接近 8000 万吨，对特种改性塑料及再生塑料需求增加 [64] - 截至本周，原生塑料 PET 价格 5965 元/吨左右，PS 价格 8267 元/吨左右；再生 PET 本周价格 4400 元/吨，再生塑料价格与原生塑料走势基本一致，近期均有小幅下滑、震荡，与油价走势相关性大 [68] 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长 - 涂料伴随可穿戴设备、智能家电、乘用汽车、新兴高端消费品等领域发展，相关新型功能涂层材料需求增长 [71] - 2024 年全球智能手机、PC 出货量分别为 12.39/2.45 亿台，其中智能手机出货量反弹；2023 年中国汽车销量 3009 万辆，全球销量 9272 万辆，均保持正增长 [71] 行情表现 化工行业情况 - 本周（6.2 - 6.8）沪深 300 指数上涨 0.88%，基础化工指数上涨 2.65%，在 30 个中信一级行业中排名第 7；石油石化上涨 1.12%，排名第 18 [75] - 本月基础化工行业上涨 2.65%，排名第 7；石油石化行业上涨 1.12%，排名第 18；近期基础化工相对较好，石化行业弱于市场 [78] - 本周 3 级子行业涨幅居前的有农药（+6.72%）、涂料油墨颜料（+5.50%）、其他塑料制品（+4.49%）；跌幅居前的子行业有粘胶（-2.81%）、橡胶助剂（-0.85%）、氨纶（-0.84%） [81] 行业内个股涨跌幅 - 本周涨跌幅前 10 的股票有联化科技（39%）、科恒股份（33%）等 [83] - 本周涨跌幅后 10 的股票有恒天海龙（-16%）、苏州龙杰（-13%）等 [83] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 重点公司公告 - 海利尔股东青岛合意拟减持不超过公司股份总数的 1% [86] - 长华化学股东询价转让初步确定受让方及价格和股份数 [86] - 兴化股份子公司进行生产装置例行停车检修，预计停车约 35 天 [86] - 百傲化学持股 5%以上股东光曜致新股份质押 [86] - 江苏博云股东伟先生计划减持不超过 3%公司股份 [86] - 湖北宜化完成以现金方式购买宜昌新发投 100%股权过户手续 [86] - 聚合顺控股子公司获得 1 项《发明专利证书》 [86] - 嘉化能源取得中国银行嘉兴市分行贷款承诺函，额度不超过 54000 万元 [86] - 苏盐井神 2025 年度向特定对象发行 A 股股票事项获得江苏省国资委批复 [86] - 广康生化股东计划合计减持不超过 2220000 股公司股份，即不超过总股本的 3.00% [86] 行业要闻 - 陶氏出售碳纤维合资公司 DowAksa 50%股权给土耳其 Aksa 公司，预计获 1.25 亿美元收益 [88] - 预计 2025 年全球半导体市场规模将达 7009 亿美元，增长 11.2% [88] - 拜耳将停止在德国部分地区的生产活动，重组作物保护生产和研发业务 [88] - 欧盟对中国产新乘用车及轻卡充气橡胶轮胎启动反倾销调查 [88] 重点标的 - 报告重点推荐同益中、凯龙股份、易普力等公司，均给出买入评级（安迪苏为增持评级），并列出各公司 2024A - 2027E 的 EPS、PE 及 2025/6/8 的股价 [89]