报告行业投资评级 - 看好（维持） [2] 报告的核心观点 - 全球科技巨头在多模态模型、Agent及端侧AI方面竞争延续，视频生成模型商业化加快，推动多模态AI应用市场空间打开，拉动算力需求，建议继续布局AI [5] - 多款新游延续良好表现，临近暑期旺季，建议关注IP内容及潮玩新品推出给相关公司带来的业绩弹性 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业数据综述 - 《龙魂旅人》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；《无畏契约：源能行动》为安卓和iOS预约榜第一；电影《碟中谍8：最终清算》获得周票房冠军 [10][13] 行业新闻综述 AIGC - OceanBase发布AI生态进展，接入60余家AI生态伙伴支持MCP协议，提升数据库在AI时代基础设施作用 [33] - 阿里通义发布VRAG-RL框架，提升多模态智能体视觉信息处理能力，代码与模型已开源 [34] - 智源研究院发布“悟界”系列大模型，推动物理AGI发展，大会展示AI多领域进展 [35] - Flux新模型上线，AI内容创作领域涌现爆款，AI图片辨别难度提升 [35] - 谷歌升级Gemini 2.5 Pro大模型，性能提升但遭遇“越狱攻击” [36][37] - 快手旗下可灵AI上线一周年，年化收入运行率突破1亿美元，全球用户规模超2200万 [5] 游戏 - 光子工作室《最终幻想14：水晶世界》定档6月19日上线 [38] - 《三角洲行动》5月全球收入大涨，超2200万美元分成后收入 [38] - 2025年5月全球移动端游戏TOP50收入约163亿元，环比增长3.69%，《王者荣耀》位列榜首 [39] 影视/IP - 第22届电影频道传媒关注单元启幕，15部入围佳作角逐多个奖项 [40] 公告总结 - 蓝色光标拟变更经营范围及注册资本，修订公司章程，增设独立董事 [40] - *ST紫天发布股票停牌进展及可能被终止上市风险提示 [41] - 人民网拟使用不超过16亿元闲置自有资金进行委托理财 [42] - 光线传媒实施年度权益分派，向全体股东每10股派发2元现金股利 [43][44] 板块行情综述 - A股传媒板块2025年第23周上涨2.59%，强于上证综指等指数，体育板块表现最好，营销板块最差 [45] - A股传媒个股中歌华有线周涨幅最大，元隆雅图周跌幅最大；美股中陌陌周涨幅最大，微美全息周跌幅最大；港股中天鸽互动周涨幅最大，数字国王周跌幅最大 [45]