报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货方面 近期小盘股指贴水较深或持续导致盘面震荡 短周期宜波段策略 中长期做多经济 推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约 近月合约中微盘有回落风险 建议谨慎对待IC、IM指数 [3] - 国债期货方面 建议短多长空 短线T、TL逢低买入 中长线T、TL逢高套保 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 6月6日A股四大股指多数下跌 上证指数涨0.04%报3385.36点 深成指跌0.19%报10183.7点 创业板指跌0.45%报2039.44点 科创50指数跌0.48%报991.64点 市场成交11772亿元 较前日减少1397亿元 有色金属、通信、石油石化涨幅居前 美容护理、纺织服饰、食品饮料跌幅居前 沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -76、-118、12、182亿元 分别变动 -114、-77、+38、+153亿元 [2] - 6月6日国债期货收益率全线下行 二债隐含利率1.342 较前日下跌0.93bps 五债隐含利率1.469 较前日下跌1.56bps 十债隐含利率1.592 较前日下跌6.03bps 三十债隐含利率1.967 较前日下跌4.02bps [3] 股指期货 - 基差 IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为146.64、107.08、55.98与46.05点 基差年化收益率分别为 -19.22%、-14.99%、-11.65%与 -13.81% 三年期历史分位数分别为5%、7%、2%及4% 期 - 现价差仍处于较低水平 [3] - 交易策略 近期小盘股指贴水较深或持续 短周期波段策略为宜 中长期维持做多经济判断 推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约 近月合约中微盘有回落风险 建议谨慎对待IC、IM指数 [3] 国债期货 - 现券 目前活跃合约为2509合约 2年期国债期货CTD券为250006.IB 收益率变动 -1.5bps 对应净基差 -0.091 IRR1.85%；5年期国债期货CTD券为220027.IB 收益率变动 -1bps 对应净基差 -0.092 IRR1.85%；10年期国债期货CTD券为2500802.IB 收益率变动 -2.5bps 对应净基差 -0.076 IRR1.76%；30年期国债期货CTD券为210014.IB 收益率变动 -1.5bps 对应净基差0.001 IRR1.52% [4] - 资金面 央行货币投放1350亿元 货币回笼2911亿元 净回笼1561亿元 [4] - 交易策略 现券后市供强需弱格局有望改变 近月合约价格承压 远月升水 T、TL持仓增加 TF、TS持仓减少 长端多头力量较强 建议短多长空 短线T、TL逢低买入 中长线T、TL逢高套保 [4] 经济数据 - 高频数据显示 近期进出口景气度反弹 [11]