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金属期权策略早报-20250609
五矿期货·2025-06-09 11:44

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金属类板块分为有色金属、贵金属和黑色系,为各板块部分品种提供期权策略与建议,按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [7] - 有色金属区间盘整震荡,构建做空波动率策略;黑色系弱势反弹,构建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略;贵金属黄金高位盘整,白银多头突破上行,构建做空波动率策略和现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜CU2507最新价78,620,跌0.24%,成交量12.83万手,持仓量20.41万手 [3] - 铝AL2507最新价20,010,跌0.27%,成交量11.37万手,持仓量18.15万手 [3] - 锌ZN2507最新价22,225,跌0.38%,成交量17.35万手,持仓量11.96万手 [3] - 其他金属品种如铅、镍、锡等也有相应价格、涨跌、成交量和持仓量数据 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR为0.58,持仓量PCR为1.07,量PCR变化-0.45,仓PCR变化-0.19 [4] - 铝成交量PCR为1.40,持仓量PCR为1.42,量PCR变化-0.10,仓PCR变化-0.10 [4] - 锌成交量PCR为0.85,持仓量PCR为0.93,量PCR变化-0.41,仓PCR变化-0.02 [4] - 其他金属品种也有相应量仓PCR及变化数据 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位80,000,支撑位70,000 [5] - 铝压力位20,200,支撑位19,000 [5] - 锌压力位23,000,支撑位22,000 [5] - 其他金属品种也有相应压力位和支撑位数据 [5] 期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率12.60%,加权隐波率17.16%,变化1.98% [6] - 铝平值隐波率10.28%,加权隐波率12.34%,变化0.96% [6] - 锌平值隐波率13.33%,加权隐波率15.34%,变化-0.12% [6] - 其他金属品种也有相应隐含波动率数据 [6] 各品种期权策略与建议 有色金属 - 铜期权:构建看涨期权牛市价差组合策略和做空波动率的卖方期权组合策略,还有现货多头套保策略 [8] - 铝/氧化铝期权:构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货领口策略 [9] - 锌/铅期权:构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货领口策略 [9] - 镍期权:构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头避险策略 [10] - 锡期权:构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权:构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [11] 贵金属 - 黄金/白银期权:构建偏多头的做空波动率期权卖方组合策略和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权:构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权:构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头套保策略 [13] - 铁合金期权:构建看跌期权熊市价差组合策略和做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权:构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货备兑策略 [14] - 玻璃期权:构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略和现货多头套保策略 [15]