报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 三峡水运新通道带来新需求空间，潜在投资机会或先行，建议关注重庆建工、易普力、华新水泥 [4] - 维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会 [4] - 投资方向上，建议关注消费建材、水泥、景气赛道、一带一路相关企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 板块跟踪 板块跟踪 - 本周上证指数、深证成指、创业板指分别上升1.1%、1.4%、2.3%，同期建筑材料指数（申万）上升0.6% [8] - 建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数（申万）分别下跌0.1%、上升1.7%、上升0.2% [8] - 个股方面，涨跌幅前五的分别为山东玻纤(+18.4%)、海南瑞泽(+11.0%)、三棵树(+10.7%)、金刚光伏(+10.1%)、四方新材(+9.2%)，涨跌幅后五的分别为中旗新材(-19.5%)、四川金顶(-5.2%)、塔牌集团(-2.9%)、北新建材(-1.7%)、科顺股份(-1.6%) [8] 行业动态 - 国家发展改革委发布新一批国家骨干冷链物流基地建设名单，广州、杭州、盐田等19个国家骨干冷链物流基地入选 [12] - 住房城乡建设部标准定额司司长表示建“好房子”不等同于建“大房子”“贵房子”，《住宅项目规范》于今年5月1日起施行 [12] - 2025年5月深圳二手房录得5727套，环比下降13.2%，同比增长17.6%；全市预售新房共成交2209套，环比下降22.4%，同比下降7.0%，其中住宅成交2054套，环比下降20.6%，同比增长2.2% [12] - 第22周土地供求规模均环比上升，三四线城市溢价率水平也有所上涨，一二线城市高品质宅地入市频次下降，周度平均溢价率回落至4.7%，三四线平均溢价率达到8.35%，创近5周新高 [12] 数据跟踪 水泥 - 全国42.5水泥平均价为363.5元/吨，环比下降4.3元/吨，同比下降21.8元/吨，环比下降地区是华北、华东、中南、西北 [15] - 全国水泥库容比为67.0%，环比上升1.3pct，同比上升0.6pct，环比上升地区是华北、华东、中南、西南、西北，环比下降地区是东北 [15] - 水泥出货率为47.7%，环比上升0.2pct，同比下降2.2pct，环比上升地区是华东、中南，环比下降地区是华北、西南 [15] 浮法玻璃 - 全国5mm浮法玻璃均价为1338.2元/吨，环比下降32.1元/吨，同比下降413.5元/吨，环比下降地区是华北、华中、华东、西南、东北 [33] - 全国重点13省生产企业库存总量为5789万重箱，环比上升0.3%，同比上升7.6%，环比上升地区是河北、浙江、广东、湖北、四川，环比下降地区是山东、江苏、安徽、福建、湖南、山西、陕西 [33] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜均价为12.5元/平，环比下降1.1元/平，同比下降4.1元/平；3.2mm原片均价为12.3元/平，环比下降1.3元/平，同比下降4.3元/平；3.2mm镀膜均价为20.4元/平，环比下降1.1元/平，同比下降4.5元/平 [39] - 全国光伏玻璃在产生产线共计464条，日熔量合计99990吨/日，环比不变，同比下降12.2% [39] - 光伏玻璃库存天数为29.72天，环比上升1.9%，同比上升14.4% [39] 玻璃纤维 - 无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比不变，同比上升40.0元/吨 [45] - 合股纱均价为5316.7元/吨，环比不变，同比上升108.3元/吨 [45] - 缠绕直接纱均价为3787.5元/吨，环比不变，同比下降62.5元/吨 [45] - 电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升300.0元/吨 [45] 碳纤维 - 大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克，小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降10.0元/千克 [48] - 大丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为48.92元/千克，环比上升0.28元/千克，同比下降2.38元/千克，小丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为68.83元/千克，环比上升0.28元/千克，同比下降6.81元/千克 [48] - PAN基T300 - 24K碳纤维盈利 - 6.97元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降2.72元/千克，PAN基T300 - 12K碳纤维盈利3.03元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降2.72元/千克 [48] - 碳纤维企业平均开工率为60.69%，环比不变，同比上升15.64pct [48]