核心观点 6月6日资金面整体均衡偏松，债市整体走强，转债市场主要指数集体收涨，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行 [2] 债市要闻 国内要闻 - 6月7日债券市场“科技板”落地实施满月，截至6月6日全市场发行科创债216只，累计发行规模4012.98亿元，还有7只待发行，计划发行规模152.5亿元 [4] - 6月7日数据显示，5月末我国外汇储备规模为32853亿美元，较4月末上升36亿美元，黄金储备报7383万盎司，环比增加6万盎司，为连续第7个月增持 [4] - 6月6日财政部发布2025年度立法工作安排，包括推进多项法律、行政法规起草工作，研究制定、修订多项财政规章等 [5] - 6月6日财政部决定发行2025年第三期和第四期储蓄国债（电子式），两期均为固定利率、固定期限品种，第三期期限3年，票面年利率1.63%，最大发行额250亿元，第四期期限5年，票面年利率1.7%，最大发行额250亿元 [6] - 截至6月6日，债券ETF总规模首次突破3000亿元，成为震荡市场中资金追逐的低波稳健配置主线 [6] 国际要闻 - 6月6日数据显示，美国5月就业人数增加13.9万人，略高于预期，但前两个月就业数据合计下调9.5万人，5月制造业就业岗位减少8000个，运输和仓储业就业增长微弱，联邦政府5月裁员2.2万人；5月平均时薪环比增长0.4%，同比增幅3.9%，失业率4.2%，劳动参与率跌至三个月低点62.4% [7] 大宗商品 - 6月6日，WTI 7月原油期货收涨1.91%，报64.58美元/桶，本周累计上涨6.23%；布伦特8月原油期货收涨1.73%，报66.47美元/桶，本周累计涨5.88%；现货黄金下跌1.23%，报3311.34美元/盎司；NYMEX天然气价格收涨3.42%至3.785美元/盎司 [8] 资金面 公开市场操作 - 6月6日，央行开展1350亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，当日有2866亿元逆回购到期，单日净回笼资金1516亿元 [10] 资金利率 - 6月6日资金面整体均衡偏松，DR001上行0.04bp至1.412%，DR007下行1.86bp至1.532%；各质押式回购加权利率、银行同业拆借利率、回购定盘利率有不同幅度变动 [11][12] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：6月6日债市整体走强，截至20:00，10年期国债活跃券250011收益率下行1.50bp至1.6525%，10年期国开债活跃券250210收益率下行1.15bp至1.6960%，各期限国债、国开债活跃券收益率有不同幅度下行 [14][15] - 债券招标情况：25附息国债09（续发）期限10年，发行规模1000亿元，中标收益率1.6875%；25超长特别国债02（续3）期限30年，发行规模710亿元，中标收益率1.884% [16] 信用债 - 二级市场成交异动：6月6日，6只产业债和2只城投债成交价格偏离幅度超10%，产业债中“H1碧地03”等有涨跌，城投债中“18汝城顺兴01”等下跌 [16] - 信用债事件：碧桂园拟酌情延长境外债重组支持协议同意费用限期，5月合约销售额30.9亿元；平凉城投因担保被执行标的合计2.07亿元，相关债务置换方案正在推进；华润股份取消发行“25华润MTN003A”；牡丹江城投集团国际长期主体评级被撤销；合景泰富集团5月预售额7.38亿元，同比减少37.5%；凉山州发展（控股）被判支付重庆建工工程款等2111万元 [18] 可转债 - 权益及转债指数：6月6日，A股窄幅整理，上证指数收涨0.04%，深证成指、创业板指分别收跌0.19%、0.45%，全天成交额1.18万亿元；转债市场主要指数集体收涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.11%、0.14%、0.09%，成交额695.46亿元，较前一交易日放量18.34亿元，个券多数上涨 [18] - 转债跟踪：6月6日，胜蓝股份发行转债获交易所审核通过；垒知转债、美锦转债、文科转债预计触发转股价格下修条件；力诺转债公告不提前赎回，金丹转债预计触发提前赎回条件 [24] 海外债市 - 美债市场：6月6日，各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行12bp至4.04%，10年期美债收益率上行11bp至4.51%；2/10年期美债收益率利差收窄1bp至47bp；5/30年期美债收益率收窄5bp至84bp；10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行2bp至2.31% [20][21][22] - 欧债市场：6月6日，英国10年期国债收益率上行3bp，德国、法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行3bp、2bp、5bp和2bp [23][25] - 中资美元债每日价格变动：截至6月6日收盘，中芯国际、华南城等债券有不同幅度涨跌 [25]