报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外AI主线在多个环节加速落地，对冲市场悲观情绪，算力和应用端需求强劲，中国AI迈入“双轮驱动”新阶段，收入曲线开启且后续催化不断 [3][7] - 建议关注海外AI基础设施受益核心标的如【Broadcom】【NVIDIA】【Vertiv】等，AI应用端相关公司如【MongoDB】、【Rubrik】等，以及中国AI相关标的如【快手】、【小米】等 [3][7] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 海外AI - AI算力方面，Broadcom定制加速器放量，基础设施需求强韧，建议关注【Broadcom】【NVIDIA】【Vertiv】等 [3] - AI应用端，MongoDB与Rubrik平台化能力加强，商业化逐步兑现，建议关注【MongoDB】、【Rubrik】等 [3] 中国AI - 快手可灵商业化进展超预期，中国AI进入“产品驱动收入增长”阶段，建议关注【快手】、【小米】等 [7] 重点公司业绩情况 CrowdStrike - 一季度业绩超预期，ARR突破44亿美元，订阅毛利率高，客户留存率强，预计二季度和全年收入增长 [10][14] Broadcom - Q2营收150亿美元创新高，AI驱动增长强劲，半导体和基础设施软件业务表现出色，预计三季度营收增长 [15][20] Rubrik - Q1业绩亮眼，ARR达12亿美元，云与AI布局强化，订阅收入和净留存率表现良好 [21][26] MongoDB - Q1业绩超预期，AI布局深化，预计26财年营收和运营收入增长 [27][32] 全球AI动态更新 快手 - 可灵商业化进展超预期，年化收入突破1亿美元，在文生视频赛道市占率领先 [35][39] OpenAI - ChatGPT接入MCP协议并推出会议记录功能，打造智能协作平台 [40][44] 谷歌 - 发布Gemini 2.5 Pro，在多项基准测试中表现卓越 [45][49] 阿里 - 开源Qwen3系列新模型，在文本表征和检索任务中性能领先 [50][53]