核心观点 报告对2025年6月9日各类资产市场进行分析,认为债券市场将震荡,A股进入震荡区间且科技、红利、消费轮动上涨,美股短期震荡整理,人民币有望升值至7.1附近,商品市场建议观望 [1][2][5]。 大类资产跟踪 利率债 - 利率债短端持平,长端上涨,随着贸易争端反复,国债期货预计进入震荡模式 [1][16] 股市 - A股市场震荡收涨,沪指近3400点,创业板指涨超1%,成交额1.31万亿,超4100只个股上涨,接近前期压力位,预计进入震荡区间,科技、红利、消费轮动上涨 [1][20] - 行业板块涨多跌少,医药生物、农林牧渔、纺织服饰领涨,食品饮料领跌 [21] - 热门概念中CRO、减肥药、足球等领涨,供销社、金属铅等领跌 [22] - 美股道琼斯、纳斯达克、标普500分别涨1.05%、1.2%、1.03%,美债影响大,衰退叙事后买点更佳,目前震荡做头部整理可能性大,建议短期规避 [2][25] 外汇 - 在岸人民币兑美元16:00报7.1834,较前一日跌11个基点,中美贸易利好下人民币大幅升值,离岸人民币技术面走强,预计升至7.1附近 [2][29] 商品 - 文华商品指数跌0.07%,生猪、玉米、建材板块领涨,煤炭、化工、钢铁板块领跌,技术面呈空头趋势,建议观望 [2][34] 重要政策及要闻 国内 - 中办、国办全面取消就业地参加社会保险户籍限制 [3][40] - 5月新能源乘用车零售102.1万辆,同比增长28.2% [3][40] - 前5个月货物贸易进出口同比增长2.5% [3][40] - 5月CPI环比由涨转降受能源价格下降影响 [3][40] 国外 - 4月日本投资者减持德国主权债规模创十年新高,净卖出1.48万亿日元,减持美国主权债券1.07万亿日元创去年10月以来新高 [3][39][41] - 马斯克删帖,特朗普警告其资助民主党将面临“严重后果” [3][43] - 5月美国非农新增13.9万创2月以来新低,失业率4.2% [3][43] 交易策略 - 债券市场预计进入震荡模式 [5] - A股市场预计进入震荡区间,科技、红利、消费轮动上涨 [5] - 美股市场短期震荡整理,二次调整在路上 [6] - 外汇市场预计升至7.1附近 [7] - 商品市场建议观望 [8]
策略日报:逼近前高-20250609
太平洋证券·2025-06-09 23:28