报告核心观点 - 各行业呈现不同发展态势和投资机会，汽车行业在政策支持下景气可期，债券市场短端机会更确定，农林牧渔行业部分板块有改善趋势，食品饮料行业有望估值和业绩双提升，REITs市场总市值首破两千亿，北交所市场中长期配置价值凸显 [3][8][11][17][23][28] 各报告总结 兵器装备集团汽车业务将成为独立央企，小米集团举办2025投资者日 - 2025.6.2 - 6.6 A股汽车板块跑输上证综指，周度成交额环比下降，港股汽车整车部分企业有不同涨跌幅 [3] - 兵器装备集团汽车业务分立为独立央企，长安汽车间接控股股东变更但实际控制人未变，不影响正常经营 [3] - 小米集团6月3日举办投资者日，预计2025年全年营收同比增超30%，非国际财务报告准则调整后净利润同比增幅超40%，智能电动车业务Q3盈利，提出全球化战略和芯片自研计划 [4] - 看好汽车板块机会，维持“推荐”评级，推荐多类车企和零部件企业 [5] 银行资负承压，债市何处去 - 二季度末银行资产端有卖债兑现浮盈可能但规模降低，负债端若压力大央行可能买入国债释放流动性 [8] - 6月银行对中长债需求或受扰动，长端利率上行至1.7%以上是布局机会，短端机会更确定 [8] - 本周流动性有所放松，部分利率有变动，绩优利率债基金久期、“资产荒”指数、全市场杠杆率、理财市场产品破净率有相应变化 [9][10] 生猪或迎猪价和政策拐点叠加，布局底部 - 生猪短中期供应压力下猪价或下行，看好低成本、扩张快、财务稳健猪企 [11] - 家禽海外祖代鸡引种受阻，优质种源缺失或改善价格，黄鸡行业景气度上行，推荐相关企业 [12] - 动保企业业绩有望修复，宠物医疗行业发展前景好，推荐相关企业 [13] - 种植小麦豆粕价格环比下降，建议关注转基因研发布局早储备多的公司 [14] - 饲料价格震荡回落，推荐海大集团，关注禾丰股份 [15] - 宠物经济火热，国产品牌崛起，推荐相关企业，维持农林牧渔行业“推荐”评级 [16] 618消费趋势分化，积极拥抱真成长 - 近两周大盘整体上涨，食饮板块下跌，细分行业和个股有不同表现 [17] - 618白酒价格承压，因平台竞争加剧和活动周期拉长，飞天批价短期略反弹，茅台稳价措施有望出台，推荐白酒企业 [18][19][20] - 近两周零食和软饮料板块涨幅居前，回调后应拥抱真成长，推荐大众品企业并建议关注东鹏饮料 [20][21] - 政策有望促进食品饮料板块估值和业绩双提升，维持“推荐”评级 [21] 二级市场表现领先，REITs总市值首破两千亿 - 本周新增一单REIT询价，一单新申报，交易所审核状态更新项目6单 [23] - 二级市场REITs指数表现领先，总市值首破2000亿元，日均换手率略降 [23] - 交通基础设施包揽个券涨幅前三，市政环保水利换手率居前，园区基础设施成交量领先 [24] - 特许经营权类IRR下降较快，不同类型REITs现金分派率、中债REITs估值收益率、PV乘数有差异 [25][26] 北证专精特新指数即将发布，下周交大铁发上市 - 截至2025年6月6日北证A股成分股情况，本周北证50指数涨跌幅、成交额、换手率等情况，个股和行业有不同涨跌幅 [28] - 6月30日将发布北证专精特新指数，首发样本成长性和创新性突出，有利于北交所发展进入“双指数”阶段 [29] - 本周无新股上市，新增一家企业提交注册，下周上会1家、申购0家、上市1家 [29] - 短期波动不改北交所中长期配置价值，继续看好2025年投资价值，建议关注低估值和主题映射标的 [30]