报告行业投资评级 宏观金融 - 股指震荡偏强，国债震荡走强 [1][5] 黑色建材 - 螺纹钢、铁矿石暂时观望，双焦震荡运行 [1][7] 有色金属 - 铜区间谨慎交易，铝建议轻仓试空，镍建议观望或逢高做空，锡、黄金、白银区间交易 [1][10] 能源化工 - PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶震荡偏弱，纯碱 01 合约空头思路，尿素、甲醇震荡运行，聚烯烃宽幅震荡 [1][19] 棉纺产业链 - 棉花棉纱震荡反弹，苹果震荡运行，PTA 区间震荡 [1][35] 农业畜牧 - 生猪逢高偏空，鸡蛋逢高偏空，玉米区间【2300，2360】操作，豆粕逢低做多，油脂逢高沽空 [1][39] 报告的核心观点 - 各期货品种受基本面、宏观因素、政策等多方面影响，呈现不同的走势和投资机会，投资者需综合考虑各因素进行投资决策 [5][10] 根据相关目录分别总结 宏观金融 - 股指方面，周一 A 股市场整体上涨，主力资金流向分化，股指期货呈现“小盘强、大盘稳”格局，预计震荡偏强 [5] - 国债方面，周一债市情绪修复，利好因素共振，但贸易会谈可能提振风险偏好，利率下行节奏或有回踩，建议逢低配置 [5][6] 黑色建材 - 螺纹钢期货价格震荡运行，基本面供需相对均衡，后期可能小幅累库，预计价格震荡偏弱运行，建议观望或短线交易 [7] - 铁矿石盘面震荡运行，受钢厂出口生产和中美谈判支持，预计震荡运行，关注 690 - 730 区间，观望为宜 [7] - 双焦方面，焦煤市场供需宽松格局延续，价格重心或下移；焦炭市场基本面偏向宽松，价格或延续弱势运行 [8][9] 有色金属 - 铜价偏强但振幅扩大，基本面支撑减弱，预计高位震荡，建议区间谨慎交易 [10] - 铝受矿端扰动、产能变化和需求走弱影响，短期预计偏弱运行，沪铝建议持空，氧化铝建议低位轻仓试多 [12][13] - 镍成本坚挺但中长期供给过剩，预计偏弱震荡运行，建议观望或逢高做空 [14][15] - 锡矿供需缺口趋于改善，预计价格震荡运行，建议区间交易 [16] - 白银和黄金受美国经济数据、关税政策等影响，预计震荡运行，建议谨慎区间交易 [17] 能源化工 - PVC 需求低迷、供应压力大，库存去化尚可，预计偏弱震荡，关注关税谈判和国内政策 [20] - 烧碱强现实弱预期，6 月检修多但需求不足，预计震荡偏弱运行，09 中期高空为主 [22] - 苯乙烯估值偏高，供需趋于宽松，建议逢高做空，关注原油走势和关税进展 [24] - 橡胶产区原料价格下跌空间有限，需求未改善，预计短期震荡运行，关注宏观消息 [25] - 尿素供应高位，需求有限，供大于需格局未变，延续弱势运行，关注库存拐点 [28] - 甲醇供应宽松，主力下游需求尚可但有检修计划，传统下游需求支撑不足，预计偏弱运行 [30] - 聚烯烃产能投放，需求进入淡季，预计盘面短期内震荡偏弱，关注下游需求和政策 [32] - 纯碱现货弱势，供应增加，下游不佳，预计震荡偏弱，01 合约空头思路 [33] 棉纺产业链 - 棉花全球供需宽松，下游消费疲弱，中美关系升温，预计价格震荡反弹 [35] - 苹果市场库内交易氛围一般，低库存下预计价格维持高位区间震荡运行 [36] - PTA 受成本端原油下行和下游聚酯产销下滑影响，价格短期承压，关注地缘政治影响 [37] 农业畜牧 - 生猪供强需弱格局未改，短期低位震荡，中长期供应压力大，建议待反弹压力位逢高空 [39] - 鸡蛋短期需求转淡，供应充足，蛋价支撑不足，建议 08、09 反弹逢高做空，10 关注逢低多机会 [40] - 玉米短期市场供需博弈加剧，中长期供需边际收紧，建议大方向稳中偏强对待，关注替代品情况 [41] - 豆粕短期美豆天气扰动，国内到港增加，中长期成本增加叠加天气扰动，建议逢回调做多 [43] - 油脂整体基本面多空交织，6 月震荡磨底，中长期三季度起止跌反弹，建议 09 合约区间操作，关注油粕比做缩策略 [49]