报告行业投资评级 - 翰森制药评级为增持，目标价 29.30 港元 [6][8] - 环保新能源及公共事业行业策略提议吸纳火电 [11] 报告的核心观点 - 6 月 9 日中美经贸磋商，港股大盘高开高走，恒生指数上升 389 点或 1.6%，收报 24,181 点，恒生科指上升 2.8%，收报 5,433 点，大市成交 2,458 多亿港元，港股通净流入 7.2 亿港元，非银金融等板块升幅突出，“新消费”股表现分化，短期或因纳入港股通获增量资金，但估值不便宜且将迎解禁，建议谨慎不追高 [1] - 上周 30 大中城市商品新房成交量 142 万平方米，同比下跌 18.1%，环比下跌 33.3%，不同类别城市均同比下跌 [2] - 消费板块新消费个股受“调入港股通”效应加持，AI 概念板块第四范式受业绩和利好消息影响股价上升，市场认为其盈利模型清晰营收将高速增长 [3] - 恒生医疗保健指数昨日上涨 4.8%跑赢恒指，信达生物等多股上涨，信达生物新药上市申请获受理，在研产品临床数据受关注，部分投资者期待 2028 年左右获批上市 [4] - 昨日新能源及公用事业港股表现分化，光伏股获趁低吸纳支持，电力设备股普遍上升，市场憧憬核能板块，铀矿企业可长远得益于铀价上涨 [5] - 翰森制药与美国药企缔结海外授权协议，肿瘤业务核心产品阿美乐在英国获批，综合情况上调目标价至 29.30 港元并给予增持评级 [6][7][8] - 截至 5 月 30 日，环保、核电港股相对大市领先，其余火电等港股落后，提议吸纳火电港股，政府推动绿电直连发展，美国推动本土核能发展利好铀矿股，天然气消费量同比增长，关注华能国际等个股 [10][11][15] 根据相关目录分别进行总结 每日大市点评 - 6 月 9 日港股大盘高开高走，恒生指数上升 389 点或 1.6%，收报 24,181 点，下一个重要关口是 24,874 点，恒生科指上升 2.8%，收报 5,433 点，大市成交 2,458 多亿港元，港股通净流入 7.2 亿港元 [1] - 盘面上非银金融等板块升幅突出，港交所股价上升 3.3%创三年新高，“新消费”股首天获纳入港股通表现分化，布鲁可大升 22.3%创上市新高，古茗及蜜雪冲高回落，这类股份估值不便宜且将迎解禁，建议谨慎不追高 [1] 宏观动态 - 上周 30 大中城市商品新房成交量 142 万平方米，同比下跌 18.1%，环比下跌 33.3%，一、二、三线城市同比分别为 -9.7%、-21.7%、-19.9% [2] 行业动态 - 消费板块新消费个股布鲁可等获“调入港股通”效应加持，股价表现突出，布鲁可股价创上市新高 [3] - AI 概念板块第四范式受业绩和利好消息影响，周一上升 9.7%，近五个交易日上涨 8.9%，市场认为其盈利模型清晰营收将高速增长 [3] 医疗保健行业 - 恒生医疗保健指数昨日上涨 4.8%跑赢恒指，信达生物等多股上涨，信达生物新药上市申请获受理，在研产品临床数据受关注，部分投资者期待 2028 年左右获批上市 [4] 新能源及公用事业行业 - 昨日新能源及公用事业港股表现分化，光伏股获趁低吸纳支持，信义光能等上涨 4.1%-6.1%，电力设备股普遍上升，哈尔滨电气等上升 2.2%-6.4% [5] - 市场憧憬核能板块，美国宣布加快核电发展，中国设备制造商可直接受惠可能性不大，铀矿企业如中广核矿业可长远得益于铀价上涨 [5] 翰森制药研报 - 公司与美国药企再生元订立许可协议，授予其开发等权利，将获 8000 万美元首付款及最高 19.3 亿美元里程碑付款，产品上市后还将获特许权使用费，表明产品质量较好且研发实力获认可 [6] - 肿瘤业务核心产品阿美乐在英国获批，短期内对其在英国销售作谨慎预测，但英国批准表明质量很高，后续将推进在欧盟上市 [7] - 综合情况将 2025 - 27E 产品销售收入调升 0.2%-0.6%，总收入预测调升 1.2%-3.7%，股东净利润预测上调 1.3%-4.9%，上调 2028 年后授权费收入预测，目标价从 25.00 港元上调至 29.30 港元，评级调整为增持 [8] 环保新能源及公共事业行业研报 - 截至 5 月 30 日，环保、核电港股相对大市分别领先 0.4、6.6 个百分点，其余火电等港股落后 [10] - 煤价弱势，秦皇岛 5500 大卡动力煤 FOB 现货价同比下跌 30.3%，较 2024 年底下跌 19.6%，夏天用电旺季，提议吸纳火电港股 [11] - 5 月底政府印发通知推动绿电直连发展，满足企业绿色用能需求、提升新能源就近就地消纳水平 [12] - 5 月 23 日美国推动本土核能发展，中国企业可直接受惠可能性不大，铀矿商可间接受惠 [13] - 2025 年 4 月全国天然气表观消费量同比上升 2.0%，海外天然气供应价格稳定，天然气工业需求短期前景平稳 [14] - 关注华能国际、中广核矿业、新奥能源，华能国际可受惠于煤价弱势及夏季用电需求，中广核矿业可受惠于铀价上涨，新奥能源私有化可能性增加且现价有折让 [15]