报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对股指期货、焦炭焦煤、郑糖、胶、豆粕、生猪、棕榈油、沪铜、棉花、铁矿石、沥青、原木、钢材、氧化铝、沪铝等品种进行分析，阐述各品种价格走势及影响因素，为投资者提供决策参考 各品种分析 股指期货 - 6月9日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.43%收报3399.77点，深证成指涨0.65%收报10250.14点，创业板指涨1.07%收报2061.29点，沪深两市成交额12864亿，较前一交易日放量1344亿，沪深300指数强势，收盘3399.77，环比上涨14.41 [1] 焦炭 焦煤 - 6月9日焦炭加权指数震荡整理，收盘价1340.4元，环比下跌16.1；焦煤加权指数窄幅震荡，收盘价782.0元，环比上涨1.0 [1] - 焦炭方面，天津、吕梁以及唐山准一级冶金焦价格不变，日照准一级冶金焦下跌40/吨，焦化企业生产亏损幅度缩小但仍亏损，开工负荷小幅下降，国内钢材需求回落，钢厂高炉产能利用率继续回落，对焦炭需求转弱 [1] - 焦煤方面，山西中硫主焦、柳林低硫主焦煤价格分别下跌30、50元/吨，进口蒙煤价格弱势运行，部分煤矿企业库存较高，国内焦煤生产产量小幅回落，蒙古焦煤通关量高位回落，供应整体边际回落 [2] 郑糖 - 提前到来且高于平均水平的季风雨提振亚洲主要生产国作物前景，美糖受全球供应充足预期打压上周五震荡下跌，郑糖2509月合约周一止稳震荡小幅走高，夜盘震荡小幅走低，巴西5月出口糖和糖蜜225.66万吨，较去年同期减少55.45万吨，降幅19.72% [2] 胶 - 受原油价格上升提振沪胶周一震荡小幅走高，夜盘波动不大窄幅震荡，印度喀拉拉邦产区季风雨充沛，市场预计本财政年度产量将至少增长5%至10% [3] 豆粕 - 国际市场6月9日CBOT大豆期货收盘下跌，因美国天气良好且预期作物状况评级将改善，美国大豆种植率为90%，低于市场预期但高于去年同期和五年均值，出苗率为75%高于五年均值，南美大豆供应宽松，巴西大豆出口呈增长态势，阿根廷大豆收获接近九成，销售步伐加快 [4] - 国内市场6月9日豆粕期货小幅收涨，主力M2509收于3019元/吨，涨幅0.3%，进口大豆供给充裕，油厂开机率较高，大豆压榨量保持在较高水平，豆粕产量较大，随着美盘大豆攀升带动进口大豆成本上涨，豆粕价格随之出现小幅反弹，但在供应逐渐宽松大背景下，上涨幅度比较有限，短期重点关注大豆的到港量情况 [4] 生猪 - 6月9日生猪期价震荡运行，主力2509收于13475元/吨，涨幅0.11%，目前居民消费整体疲软，随着国内气温大幅升高，鲜品猪肉走货较差，养殖端出栏意愿增强，二季度生猪推论供应将逐月增多，6月份规模猪企日均出栏压力环比略有增加，市场整体处于供给宽松的格局，短期关注生猪出栏的节奏变化 [5] 棕榈油 - 6月9日棕榈油继续维持区间震荡，在区间内小幅反弹，至收盘主力合约P2509K线收带阳线，当日最高价8194，最低价8110，收盘8182，较上一交易日涨0.89%，5月份马来西亚棕榈油出口量环比增长13.27%到17.9%，5月产量较上月增加3.07%至174万吨 [5] 沪铜 - 全球宏观市场氛围明显缓和，英美和中美关贸协议达成令全球宏观市场情绪转暖，对铜价形成一定积极影响，但国内基建及房地产投资增速放缓，空调行业生产旺季已过，线缆消费拉动有限，汽车产销回升，终端需求季节性特征明显且表现出差异性，LME铜库存小幅回升，反映短期供应宽松，技术面显示沪铜已突破79000元/吨阻力位，有可能打开进一步的反弹空间，需密切关注中美贸易政策及国内稳增长措施落地效果 [6] 棉花 - 周一夜盘郑棉主力合约收盘13465元/吨，6月10日全国棉花交易市场新疆指定交割（监管）仓库，基差报价最低为410元/吨，棉花库存较上一交易日减少35张 [6] 铁矿石 - 6月9日铁矿石2509主力合约震荡收跌，跌幅为0.71%，收盘价为703元，铁矿海外发运量和国内到港量均有所回升，受终端需求进入淡季以及高炉利润下行影响，铁水产量连续四期减少，淡季背景下钢厂生产采购趋谨慎，呈现供增需减的格局，短期铁矿呈现震荡走势 [6] 沥青 - 6月9日沥青2509主力合约震荡收涨，涨幅为0.29%，收盘价为3488元，沥青产量环比增加，6月国内炼厂计划排产沥青量同比增加，出货量有所改善，北方地区刚需有所支撑，南方地区受雨季影响需求略显平淡，沥青走势呈震荡运行走势 [7] 原木 - 2507周一开盘765.5、最低764.5、最高776、收盘772、日增仓434手，关注现货价格750 - 770支撑，790压力，现货端存在一定支撑，市场进入6月，关注交割方面的信息，6月9日山东3.9米中A辐射松原木现货价格为750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格为770元/方，较昨日持平，港口原木库存逼近4个月新低，需求表现较弱，供需关系上没有太大矛盾，现货成交较弱，关注现货价格企稳、进口数据，下游拿货和贸易商挺价意愿 [7] 钢材 - 6月9日，rb2510收报2981元/吨，hc2510收报3095元/吨，近期螺纹及黑色整体止跌反弹，中美领导互通电话后，关税担忧减弱，前期螺纹交易逻辑为淡季钢材需求下滑或使钢厂盈利和铁水下降，若原料供应未减，供需矛盾将加大，成本下行拖累螺纹价格，有利润情况下，螺纹需关注成本表现，短期谨慎看待反弹高度 [8] 氧化铝 - 6月9日，ao2509收报2892元/吨，随着氧化铝生产扭亏为盈，企业复产规模加快，现货格局改善，库存逐渐承压，矿价前期炒作空间不再、后续支撑有限，氧化铝回归弱势，现货锚定成本定价存在同步回调，价格短期呈现出弱势调整格局 [8] 沪铝 - 6月9日，al2507收报于20025元/吨，近期铝锭和铝棒库存去化继续支撑铝价，当前铝棒加工费处于中等水平，国内铝库存有望继续去化，但美国提高进口铝产品关税导致需求预期承压，加之需求季节性偏淡，铝价震荡偏弱运行 [8]