报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 本周中美将进行经贸磋商，各板块品种受不同因素影响呈现不同走势，投资者需根据各品种特点采取相应操作策略[3] 各板块总结 金融板块 - 股指持续上行，下方支撑较稳定但上方突破压力犹存，短期受消息面影响波动，可卖出中证1000指数7月执行价5800附近看跌期权收取权利金[3] - 10年期国债利率或在1.6 - 1.75%区间波动，30年期国债利率或在1.8% - 1.95%区间波动，期债走势分化短端品种偏强，单边策略可区间波段操作或暂观望，期现策略关注TS2509合约正套策略，曲线策略中期关注波段做陡[3] - 黄金短期区间震荡有脉冲式波动可能，参考波动率逢高做虚值黄金期权双卖策略赚取时间价值；白银持续突破高波动性使价格短期走高至38美元/盎司（9000元/千克）附近，多单可继续持有[3] - 集运指数（欧线）盘面震荡盘整，建议逢低做多08合约[3] 黑色板块 - 钢材工业材需求和库存走差，关注表需回落幅度，单边操作暂观望，套利关注多材空原料套利操作[3] - 铁矿铁水高位回落，关注终端需求边际变化，区间震荡参考700 - 745[3] - 焦煤市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货仍有下跌可能但预期有改善，择机逢高做空JM2509[3] - 焦炭主流钢厂6月6日第三轮提降落地，焦煤弱势让利，期货提前走，择机逢高做空J2509[3] - 硅铁宁夏供应回升加速，成本暂时持稳，底部震荡，反弹至5300 - 5400试空[3] - 锰硅供应压力仍存，关注成本变动，底部震荡，反弹至5700 - 5800试空[3] 有色板块 - 铜CL价差再次走扩，美国铜补库持续，主力参考77000 - 80000[3] - 锌矿端复产陆续提供增量，锌价震荡偏弱，主力参考21000 - 23000[3] - 镍盘面持续窄幅震荡，基本面变化不大，主力参考118000 - 126000[3] - 不锈钢盘面维持偏弱运行，基本面矛盾未改，主力参考12600 - 13200[3] - 锡供给恢复进度偏缓，宏观情绪回暖，锡价延续反弹，待情绪企稳后高空思路为主[3] 能源化工板块 - 原油宏观氛围转暖提振市场信心，关注供需面进一步修复对趋势行情的维持，盘面延续偏强震荡趋势，短期偏多思路对待，WTI上方压力64.66，布伦特上端压力67 - 69，SC压力位475 - 485[3] - 尿素短期供强需弱拖累盘面下行，后市关注政策与情绪博弈，短期市场磨底，单边观望等待反弹机会，主力合约支撑位1640 - 1660，09 - 01价差反套为主[3] - PX供需边际转弱价格承压，但现货偏紧格局下价格仍存支撑，短期在6500 - 6900区间运行，高空对待，PX9 - 1关注反套机会，PX - SC价差逢高做缩[3] - PTA供需边际转弱但原料支撑偏强，低位仍有支撑，短期在4600 - 4900区间运行，高空对待，TA9 - 1逢高反套为主[3] - 短纤部分工厂减合约，短期加工费略有修复但驱动仍有限，单边同PTA，盘面加工费低位做扩为主[3] - 瓶片需求旺季下存减产预期，加工费寻底，跟随成本波动，单边同PTA，主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会[3] - 乙醇短期需求偏弱，但供需结构依然良好，预计区间震荡，短期EG09在4200 - 4400区间震荡，关注EG9 - 1逢低正套机会[3] - 苯乙烯短期原料及苯乙烯去库支撑价格，关注中期供需压力，短期暂观望，中期关注原料共振机会高空对待[3] - 烧碱氧化铝采买支撑现货，关注库存及成本，7 - 9正套继续持有[3] - PVC供需矛盾难有效缓解，6月关注印度BIS政策变化，维持高空思路参与[3] - 合成橡胶跟随商品波动，BR2507空单持有[3] - LLDPE整体变动不大，成交中性[3] - PP供需双弱，偏弱震荡，高空操作[3] - 甲醇库存拐点已现，震荡[3] 农产品板块 - 生猪天气转热需求疲弱，现货继续承压，关注13500附近表现[3] - 玉米小麦托市收购启动，玉米稳中偏强，震荡偏强[3] - 油脂盘面窄幅震荡，等待基本面数据指引，棕榈油短期测试8000支撑[3] - 白糖海外供应前景偏宽松，反弹偏空交易，参考区间5600 - 5850[3] - 棉花下游市场保持弱势，反弹偏空交易[3] - 鸡蛋现货或再度走弱风险，07合约反弹短空，空单持有[3] - 苹果库存果走货偏缓，价格坚挺，主力在7500附近运行[3] - 红枣市场价格弱稳运行，短期8900附近运行[3] - 花生市场价格震荡运行，主力在8300附近运行[3] - 纯碱过剩逻辑持续，保持反弹高空思路，空单持有，月间79正套[3] 特殊商品板块 - 玻璃冷修消息扰动，盘面反弹，短线观望[3] - 橡胶市场情绪好转，胶价延续反弹，14000以上反弹空思路[3] 新能源板块 - 工业硅期货增仓下涨，低位震荡[3] - 多晶硅下游产品下跌，期货回落，若有空单建议持有[3] - 碳酸锂情绪暂稳盘面窄幅震荡，基本面逻辑尚未扭转，主力参考5.6 - 6.2万运行[3]