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广发期货日评-20250610
广发期货·2025-06-10 15:04

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 本周中美将进行经贸磋商,各板块品种受不同因素影响呈现不同走势,投资者需根据各品种特点采取相应操作策略[3] 各板块总结 金融板块 - 股指持续上行,下方支撑较稳定但上方突破压力犹存,短期受消息面影响波动,可卖出中证1000指数7月执行价5800附近看跌期权收取权利金[3] - 10年期国债利率或在1.6 - 1.75%区间波动,30年期国债利率或在1.8% - 1.95%区间波动,期债走势分化短端品种偏强,单边策略可区间波段操作或暂观望,期现策略关注TS2509合约正套策略,曲线策略中期关注波段做陡[3] - 黄金短期区间震荡有脉冲式波动可能,参考波动率逢高做虚值黄金期权双卖策略赚取时间价值;白银持续突破高波动性使价格短期走高至38美元/盎司(9000元/千克)附近,多单可继续持有[3] - 集运指数(欧线)盘面震荡盘整,建议逢低做多08合约[3] 黑色板块 - 钢材工业材需求和库存走差,关注表需回落幅度,单边操作暂观望,套利关注多材空原料套利操作[3] - 铁矿铁水高位回落,关注终端需求边际变化,区间震荡参考700 - 745[3] - 焦煤市场竞拍流拍率下降,煤矿开工高位回落,现货仍有下跌可能但预期有改善,择机逢高做空JM2509[3] - 焦炭主流钢厂6月6日第三轮提降落地,焦煤弱势让利,期货提前走,择机逢高做空J2509[3] - 硅铁宁夏供应回升加速,成本暂时持稳,底部震荡,反弹至5300 - 5400试空[3] - 锰硅供应压力仍存,关注成本变动,底部震荡,反弹至5700 - 5800试空[3] 有色板块 - 铜CL价差再次走扩,美国铜补库持续,主力参考77000 - 80000[3] - 锌矿端复产陆续提供增量,锌价震荡偏弱,主力参考21000 - 23000[3] - 镍盘面持续窄幅震荡,基本面变化不大,主力参考118000 - 126000[3] - 不锈钢盘面维持偏弱运行,基本面矛盾未改,主力参考12600 - 13200[3] - 锡供给恢复进度偏缓,宏观情绪回暖,锡价延续反弹,待情绪企稳后高空思路为主[3] 能源化工板块 - 原油宏观氛围转暖提振市场信心,关注供需面进一步修复对趋势行情的维持,盘面延续偏强震荡趋势,短期偏多思路对待,WTI上方压力64.66,布伦特上端压力67 - 69,SC压力位475 - 485[3] - 尿素短期供强需弱拖累盘面下行,后市关注政策与情绪博弈,短期市场磨底,单边观望等待反弹机会,主力合约支撑位1640 - 1660,09 - 01价差反套为主[3] - PX供需边际转弱价格承压,但现货偏紧格局下价格仍存支撑,短期在6500 - 6900区间运行,高空对待,PX9 - 1关注反套机会,PX - SC价差逢高做缩[3] - PTA供需边际转弱但原料支撑偏强,低位仍有支撑,短期在4600 - 4900区间运行,高空对待,TA9 - 1逢高反套为主[3] - 短纤部分工厂减合约,短期加工费略有修复但驱动仍有限,单边同PTA,盘面加工费低位做扩为主[3] - 瓶片需求旺季下存减产预期,加工费寻底,跟随成本波动,单边同PTA,主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动,关注区间下沿做扩机会[3] - 乙醇短期需求偏弱,但供需结构依然良好,预计区间震荡,短期EG09在4200 - 4400区间震荡,关注EG9 - 1逢低正套机会[3] - 苯乙烯短期原料及苯乙烯去库支撑价格,关注中期供需压力,短期暂观望,中期关注原料共振机会高空对待[3] - 烧碱氧化铝采买支撑现货,关注库存及成本,7 - 9正套继续持有[3] - PVC供需矛盾难有效缓解,6月关注印度BIS政策变化,维持高空思路参与[3] - 合成橡胶跟随商品波动,BR2507空单持有[3] - LLDPE整体变动不大,成交中性[3] - PP供需双弱,偏弱震荡,高空操作[3] - 甲醇库存拐点已现,震荡[3] 农产品板块 - 生猪天气转热需求疲弱,现货继续承压,关注13500附近表现[3] - 玉米小麦托市收购启动,玉米稳中偏强,震荡偏强[3] - 油脂盘面窄幅震荡,等待基本面数据指引,棕榈油短期测试8000支撑[3] - 白糖海外供应前景偏宽松,反弹偏空交易,参考区间5600 - 5850[3] - 棉花下游市场保持弱势,反弹偏空交易[3] - 鸡蛋现货或再度走弱风险,07合约反弹短空,空单持有[3] - 苹果库存果走货偏缓,价格坚挺,主力在7500附近运行[3] - 红枣市场价格弱稳运行,短期8900附近运行[3] - 花生市场价格震荡运行,主力在8300附近运行[3] - 纯碱过剩逻辑持续,保持反弹高空思路,空单持有,月间79正套[3] 特殊商品板块 - 玻璃冷修消息扰动,盘面反弹,短线观望[3] - 橡胶市场情绪好转,胶价延续反弹,14000以上反弹空思路[3] 新能源板块 - 工业硅期货增仓下涨,低位震荡[3] - 多晶硅下游产品下跌,期货回落,若有空单建议持有[3] - 碳酸锂情绪暂稳盘面窄幅震荡,基本面逻辑尚未扭转,主力参考5.6 - 6.2万运行[3]