报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 A股主要指数普遍上涨，三大指数冲高回落，上证指数站上3400点，沪深两市成交额明显回落，行业板块普遍上涨，有色金属、农林牧渔板块明显走强，医药生物、通信、美容护理板块逆市下跌；国内经济基本面价格端物价面临压力，贸易端进出口贸易规模萎缩，政策面中美经贸磋商会议进行，市场期待贸易关系缓和；中美贸易关系缓和短期利多市场，但国内通缩压力、进出口走弱使经济基本面承压，限制大盘上行空间，市场处于政策真空期，增量资金有限，大盘蓝筹股难大幅走强，中小盘科技类股估值偏低短期有望补涨；策略上单边建议暂时观望，套利可尝试多IC/IM空IF/IH [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF、IH、IC、IM主力及次主力合约价格多数上涨，如IF主力合约（2506）涨至3878.8，涨幅34.4 [2] - 各合约价差有不同变化，如IF - IH当月合约价差涨至1196.4，涨幅15.4 [2] - 当季与当月、下季与当月合约价差有不同表现，如IF当季 - 当月为 - 66.6，涨幅0.6 [2] 期货持仓头寸 IF、IH、IC、IM前20名净持仓均增加，如IF前20名净持仓为 - 27,522.00，增加968.0 [2] 现货价格 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数上涨，对应主力合约基差多数上涨，如沪深300涨至3894.63，涨幅29.2，IF主力合约基差为 - 15.8，涨幅8.6 [2] 市场情绪 - A股成交额回落至12,866.77亿元，降幅1647.60；两融余额增至18,169.95亿元，涨幅8.68 [2] - 北向成交合计增至1579.54亿元，涨幅166.58；逆回购到期量与操作量为 - 2149.0亿元，操作量增加1640.0 [2] - 主力资金昨日与今日为 - 565.78亿元，减少21.92；上涨股票比例升至63.03%，涨幅39.75 [2] - IO平值看涨期权收盘价涨至23.80，涨幅9.80，隐含波动率降至12.25%，降幅0.12；IO平值看跌期权收盘价降至42.40，降幅24.40，隐含波动率升至12.25%，涨幅0.66 [2] - 沪深300指数20日波动率升至8.91%，涨幅0.42；成交量PCR降至57.59%，降幅4.41；持仓量PCR升至67.65%，涨幅2.19 [2] Wind市场强弱分析 全部A股评分为6.60，涨幅3.30；技术面评分为6.30，涨幅4.00；资金面评分为6.80，涨幅2.60 [2] 行业消息 - 5月国内CPI环比由涨转降，同比降幅与上月持平，PPI同比降幅进一步走阔，进出口贸易规模萎缩 [2] - 英国当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天 [2] 重点关注 6月11日20:30关注中国5月金融数据、美国5月CPI和核心CPI；6月12日20:30关注美国5月PPI、核心PPI及截至6月7日当周初请失业金人数 [3]