报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金融行业科技投入逐年提升，推动金融科技快速增长，AI+金融时代从存量、增量两方面利好金融行业，AI赋能券商、互联网金融、保险、银行等领域，带来效率提升、业务增长和新生业务机会 [6] 根据相关目录分别进行总结 AI+金融，科技辅助脑力劳动 - 金融行业科技投入年均复合增速快，2023年中国金融机构技术资金总投入达3598亿元，银行占比74%，除银行外各行业投入占比逐年提升 [10] - AI+金融引领金融科技范式变革，金融大模型结合金融业务场景，优势明显，应用将重塑金融机构工作方式和服务生态 [17][18] - 国内金融垂类大模型百花齐放，恒生电子、蚂蚁金服、腾讯云、东方财富等公司积极布局，赋能股基APP或金融终端 [21][25] - AI赋能金融行业存量及增量业务，存量业务包括后台效率提升、产品个性化与精准营销、投资者数量和市场交投活跃带来的业务增长；增量业务指AI赋能下新兴产品及应用的诞生 [26][27] AI赋能券商，存量降本增效+新生业务可能性 - AI赋能券商业务有与现有模型合作、本地化部署开源模型与自研模型结合、纯自研模型三种形式 [32] - 国内券商积极接入DeepSeek等大模型技术，超20家券商完成DeepSeek - R1模型本地化部署，其具有技术、安全合规、场景渗透等优势，推动智能投顾等场景落地 [34][36] - AI赋能券商后台，提高基础工作效率，辅助人力，科技赋能风控保障行业稳健发展 [37][39] - AI赋能券商业务，智能客服嵌入APP提升客户交互率，支撑分析客户画像实现精准营销，推动各业务线收入提升 [40][44] - 新生业务条线包括智能投顾与财富管理范式升级、投研范式智能化重构、机构服务深度赋能、风控合规实时化升级 [45] AI赋能互联网金融，核心业务提升+发展新思路 - AI赋能证券科技业务有与通用模型合作、本地化部署开源模型与自研模型结合、纯自研模型三种形式 [48][49] - 数十家头部证券科技公司完成DeepSeek本地化部署或集成，应用于风控、运营、交互等场景，推动行业向“智能体协同”跃迁 [50][53] - C端智能投顾具有低门槛、普惠性、个性化等优势，提高投资者使用意愿；B端AI大模型生成投研报告，提升金融终端服务质量和效率 [54][59] - 新生业务条线包括AI驱动的金融产品创新、企业级AI解决方案、跨境金融服务与多语言支持、AI投教与认证体系、数据资产化与API经济 [60] AI赋能保险，提高承保效率+辅助投研 - AI赋能保险业务有与通用模型合作、本地化部署开源模型与自研模型结合、纯自研模型三种形式 [63][64] - 数十家保险公司完成DeepSeek本地化部署或集成，应用于客户服务、承保、风控等场景，推动行业向“智能体协同”跃迁 [65][69] - 大模型重构保险价值链，提升中后台管理效能，在产品设计、承保理赔等环节提高效率，应用场景将延伸至精算流程 [70][74] - 新生业务条线包括AI驱动的保险产品创新、企业级AI解决方案、跨境保险服务与多语言支持、数据资产化与API经济 [75] AI赋能银行，流程提效+深化客户服务 - AI赋能银行业务有与通用模型合作、本地化部署开源模型与自研模型结合、纯自研模型三种形式 [78][79] - 银行集成DeepSeek等国产大模型，数十家银行完成本地化部署或集成，应用于智能客服、风险管理等场景，推动行业向“智能体协同”跃迁 [80][83] - C端银行金融产品个性化，提升客户交互服务效率和交叉销售机会；B端强化与企业合作关系，提供预警和金融解决方案 [84][89] - 新生业务条线包括AI驱动的金融产品创新、企业级AI解决方案、跨境结算服务与流程自动化 [90] 投资建议 - AI介入金融机构发展带来业务模式创新、效率提高等变化，赋能业务增长，催生新业务发展，金融垂类模型是未来发展重点 [92] - 推荐同花顺、东方财富、恒生电子，建议关注顶点软件、金证股份、长亮科技、新致软件；推荐九方智投控股、指南针，建议关注财富趋势 [92]