报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 月初银行考核过后资金面趋于宽松，央行运用中短期流动性管理工具引导年中流动性维持合理充裕状态 [4] - 国内因素对股指驱动力不强，基本面表现偏弱，政策面处于相对真空期，海外因素主导股指短期波动，预计无明显利好时股指向上突破可能性低，操作建议以观望为主 [6] 各部分内容总结 宏观金融数据 - DRO01收盘价1.36，较前值变动-1.41bp；DR007收盘价1.51，较前值变动-0.63bp；GC001收盘价1.51，较前值变动8.50bp；GC007收盘价1.56，较前值变动1.00bp；SHBOR 3M收盘价1.65，较前值变动-0.40bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动-10.00bp；1年期国债收盘价1.41，较前值变动-0.25bp；5年期国债收盘价1.50，较前值变动0.54bp；10年期国债收盘价1.59，较前值变动0.25bp；10年期美债收盘价4.49，较前值变动-2.00bp [3] - 央行昨日开展1986亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日4545亿元逆回购到期，单日净回笼2559亿元 [3] - 本周央行公开市场将有9309亿元逆回购到期，周三至周五分别到期2149亿元、1265亿元、1350亿元 [4] 股指数据 - 沪深300收盘价3865，较前一日变动-0.51%；IF当月收盘价3841，较前一日变动-0.7%；上证50收盘价2676，较前一日变动-0.39%；IH当月收盘价2660，较前一日变动-0.6%；中证500收盘价5758，较前一日变动-0.82%；IC当月收盘价5718，较前一日变动-0.8%；中证1000收盘价6162，较前一日变动-0.92%；IM当月收盘价6114，较前一日变动-0.9% [5] - IF成交量98975，较前一日变动12.2%；IF持仓量238881，较前一日变动-1.6%；IH成交量26839，较前一日变动28.1%；IH持仓量84465，较前一日变动0.1%；IC成交量86124，较前一日变动12.8%；IC持仓量219085，较前一日变动-0.7%；IM成交量212759，较前一日变动23.5%；IM持仓量338127，较前一日变动4.2% [5] - 昨日沪深两市成交额14154亿，较昨日放量1290亿，行业板块涨少跌多，航运港口、美容护理、游戏板块涨幅居前，半导体、航天航空等板块跌幅居前 [5] 股指期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约23.10%，下月合约15.22%，当季合约0.02%，下季合约5.91%；IH升贴水当月合约22.37%，下月合约17.01%，当季合约7.18%，下季合约3.71%；IC升贴水当月合约25.22%，下月合约18.22%，当季合约13.97%，下季合约11.48%；IM升贴水当月合约28.37%，下月合约22.09%，当季合约17.95%，下季合约14.85% [7]