报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 豆包Tokens使用量加速增长，AI应用工具成需求主力，AIDC算力产业链是核心主攻方向，持续看好全球AIDC算力产业链 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 豆包Tokens使用量情况 - 截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍 [4] - 2025年5月AI工具类调用占比从2024年12月的14.9%提升至30.3%，消耗量增长4.4倍，其中AI搜索增长10倍，AI编程增长8.4倍；互动娱乐类调用占比从23.5%提升至25.5%；信息处理类需求占比达18.1%，新场景迅速单日破百亿Tokens；学习教育类占比从1.0%提升至5.3%，K12在线教育增长12倍 [4] 模型发布情况 - 大会发布豆包大模型1.6、视频生成模型Seedance 1.0 pro、语音播客模型及多款Agent开发和应用工具产品 [5] - doubao - seed - 1.6 All - in - One是国内首个支持256K上下文的思考模型，支持多项能力；doubao - seed - 1.6 - thinking在基础能力上进一步提升；doubao - seed - 1.6 - flash延迟极低，TOPT仅需10ms，模型价格按输入上下文长度区间统一定价，豆包大模型1.6综合成本比豆包大模型1.5·深度思考模型、DeepSeek R1下降63% [5] - Seedance 1.0 pro支持文字与图片输入，可生成1080p高品质视频，在国际知名评测榜单Artificial Analysis上，文生视频、图生视频任务表现均排名首位 [5] 行业落地情况 - 全球Top 10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新 [5] AIDC算力产业链建议关注方向 - 建议重视七大产业方向，包括AIDC机房建设、IT设备、网络设备、算力租赁、云计算平台、AI应用、卫星互联网&6G [6] 推荐标的 - 中际旭创、新易盛、新意网集团、英维克、广和通 [6]