报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各期货品种进行了分析，涵盖金融衍生品、贵金属、集运指数、商品期货等多个领域，各品种受宏观经济、供需关系、政策等因素影响，表现出不同的走势和投资机会，投资者需关注各品种的基本面变化和市场动态，以制定合理的投资策略 各目录总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：大金融板块领衔上行，指数全面反弹，期指主力合约随指数上行，基差贴水收敛，建议卖出中证1000指数7月执行价5800附近看跌期权收取权利金 [2][3][4] - 国债期货：短期不确定性弱化，期债走势偏强，建议适当逢调整配置多单，关注TS2509合约正套策略和曲线做陡机会 [5][6][7] 贵金属 - 美国通胀增幅不及预期支持美联储提早降息，中东地缘紧张使黄金上涨，建议在波动率下行趋势中持续做虚值黄金期权双卖策略赚取时间价值，白银多头暂时离场 [9][10][11] 集运指数 - 集运指数（欧线）主力震荡盘整，建议逢低做多主力合约，预计价格在1900 - 2200范围震荡 [13][14] 商品期货 有色金属 - 铜：国内现货交投趋弱，美国铜补库持续，预计短期震荡为主，主力参考77000 - 80000 [15][17][18] - 锌：矿端复产陆续提供增量，锌价震荡偏弱，中长期以逢高空思路对待，主力参考21000 - 23000 [18][21][22] - 锡：供给恢复进度偏缓，以及宏观情绪回暖，锡价延续上涨，待情绪企稳后高空思路为主 [23][24][25] - 镍：午后情绪好转盘面小幅上行，基本面变化不大，预计盘面区间震荡调整，主力参考118000 - 126000 [26][27][28] - 不锈钢：限价部分恢复盘面翻红，基本面矛盾未改，预计盘面偏弱震荡为主，主力运行区间参考12400 - 13000 [29][30][31] - 碳酸锂：消息面扰动盘面拉涨，基本面逻辑未改，预计短期盘面仍偏弱区间运行，先观察6.2万附近表现 [31][33][34] 黑色金属 - 钢材：期货反弹，基差走弱，建议关注反弹布局空单机会，参考10月合约20日均线压力 [36][37][40] - 铁矿石：铁水高位回落，关注终端需求边际变化，中长期09合约偏空思路对待，短期预期价格震荡偏弱，区间参考720 - 670 [41][42] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货有企稳迹象，建议区间操作，单边逢低做多2509合约，套利9 - 1正套 [43][45][46] - 焦炭：主流钢厂6月6日第三轮提降落地，期货提前走反弹预期，建议区间操作，单边逢低做多2509合约，套利9 - 1正套 [47][48] - 硅铁：宁夏供应回升，成本难言企稳，预计短期跟随煤炭价格运行 [49][50][51] - 锰硅：锰硅供应压力仍存，关注成本变动，预计短期跟随煤炭价格运行 [51][52][55] 农产品 - 粕类：中美贸易磋商中，盘面偏强运行，预计阶段性连粕及郑粕继续震荡偏强，但谨慎追多 [56][57] - 生猪：天气转热需求疲弱，饲料上涨提振盘面，预计行情维持震荡结构 [58][59] - 玉米：继续上涨动力减弱，玉米高位震荡，关注后续小麦价格及政策端投放情况 [60][61] - 白糖：原糖价格震荡走弱，国内价格跟随走弱，建议维持反弹偏空思路 [62][63] - 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量，短期国内棉价或区间震荡，关注宏观及产业下游需求 [63][64] - 鸡蛋：蛋价继续走弱，预计本周全国鸡蛋价格或先跌后稳 [66] - 油脂：棕榈油受产量担忧的影响惯性下跌，豆油震荡下跌，建议关注市场动态 [67][68][69] - 花生：市场价格震荡运行，预计维持高位震荡格局 [70] - 红枣：市场价格弱稳运行，预计短期内现货价格以稳为主，盘面保持低位震荡 [71][72] - 苹果：价格稍显混乱，行情价格趋于混乱 [73] 能源化工 - 原油：地缘风险有抬升风险，短期油价延续偏强震荡趋势概率较大，建议短期偏多思路对待，关注月差扩张机会和期权跨式结构 [74][78] - 尿素：供应高位而需求未有起色，盘面下行压力未解，建议单边观望等待反弹机会，套利09 - 01反套思路 [79][80][81] - PX：成本端偏强且自身供需面良好，短期PX低位存支撑，建议短多操作，PX9 - 1短期反套，PX - SC价差逢高做缩 [83][84] - PTA：供需逐步转弱但成本端偏强，PTA僵持震荡，建议TA短期在4500 - 4800区间操作，TA9 - 1逢高反套 [85][86][87] - 短纤：工厂减产预期下，短期加工费略有修复，但驱动仍有限，建议PF单边同PTA，PF盘面加工费低位做扩 [88] - 瓶片：需求旺季下，瓶片存减产预期，加工费寻底，PR跟随成本波动，建议PR单边同PTA，PR主力盘面加工费关注区间下沿做扩机会 [89][90][91] - 乙二醇：短期需求偏弱，但MEG供需结构依然良好，预计MEG区间震荡，建议短期EG09在4200 - 4400区间震荡，关注EG9 - 1逢低正套机会 [93] - 烧碱：供需预期不佳现货回调，近月支撑不足正套离场，建议单边观望 [94] - PVC：短期矛盾未进一步激化宏观扰动加剧，盘面低位盘整，建议维持高空思路 [95][96] - 苯乙烯：短期原料及苯乙烯去库支撑价格，关注中期矛盾，建议暂观望，中期关注原料端共振的偏空机会 [97][98] 特殊商品 - 合成橡胶：BR跟随商品波动，建议BR2507空单持有 [99][100][102] - LLDPE：现货价格和基差变动不大，预计6月去库，供应压力不大，整体短期静态往下幅度有限，但长期仍受投产压制，基本面偏弱，策略震荡 [102][103] - PP：供需双弱，偏弱震荡，建议逢高偏空 [103] - 甲醇：库存拐点已现，偏弱震荡，建议区间操作2200 - 2300，MTO：0 - 500区间操作 [104][105] - 天然橡胶：驱动有限，胶价震荡，建议14000以上反弹空思路 [105][106][107] - 多晶硅：基本面无明显变化，多晶硅期货震荡，建议空单谨慎持有或先行平仓 [107][108][109] - 工业硅：工业硅期货上涨后减仓震荡，若无进一步利多，价格向上空间较小 [109][110][111] - 纯碱：过剩逻辑持续，保持逢高空思路，建议高位空单持有 [112][113][114] - 玻璃：冷修消息扰动，盘面反复，短期观望 [112][113][114]