核心观点 - 半导体行业 WSTS 上修销售额预测值，ADI 订单加速，模拟芯片行业周期向上，看好相关企业发展[8][9] - 特斯拉人形机器人 Optimus 量产节奏渐明，人形机器人产业有望 2025 年爆发，带来产业升级机遇[11] - 爱柯迪卓尔博项目稳步推进，主业增长稳健，预计未来营收和利润增长[12] - 德康农牧是西南畜禽养殖龙头，养殖景气延续，公司创新模式有优势，看好其发展[14][15][16] 电子行业（半导体） 市场表现 - 5 月 SW 半导体指数下跌 6.23%，跑输电子行业 3.38pct，跑输沪深 300 指数 8.07pct；海外费城半导体指数上涨 12.48%，台湾半导体指数上涨 5.43%[6] - 截至 5 月 31 日，SW 半导体指数 PE（TTM）为 79.44x，处于 2019 年以来 59.92%分位；半导体设备处于 2019 年以来 15.05%分位[6] 持仓情况 - 1Q25 基金重仓持股中半导体公司市值 3098 亿元，持股比例 12.0%，环比提高 0.6pct，超配 7.3pct[7] - 1Q25 前二十大重仓股中，新增芯原股份取代沪硅产业，部分个股持股占流通股比例有增减[7] 行业数据 - 4 月全球半导体销售额 569.6 亿美元，同比增长 22.7%，连续 18 个月同比正增长；中国半导体销售额 162.0 亿美元，同比增长 14.4%，环比增长 5.5%[7] - 4 月存储价格上涨，预计 3Q25 NAND Flash 价格环比上涨 5 - 10%；台股半导体企业 4 月营收 IC 制造/设计/封测同比增长情况不同[7] 投资策略 - WSTS 将 2025 年全球半导体销售额预测值提高至 7009 亿美元，同比增长 11.2%，预计 2026 年增长 8.5%至 7607 亿美元，推荐相关企业[8] - 模拟芯片行业周期向上，推荐圣邦股份等模拟芯片企业[9] 汽车行业（人形机器人） 市场表现 - 本周（6.2 - 6.6）国信人形机器人指数上涨 1.2%，弱于沪深 300 指数 0.32pct，弱于上证综合指数 0.07pct，年初至今上涨 9.8%[10] - 相关个股有不同涨跌表现[10] 行业动态 - 特斯拉 Optimus 负责人变动，宇树开源机器人等行业动态，以及政府新闻、融资动态和公司公告等[10] 核心观点与投资建议 - 看好人形机器人产业发展带来的产业升级机遇，推荐总成、减速器、传感器等环节相关企业[11] 爱柯迪 公司公告 - 2025 年 5 月 26 日，卓尔博项目获上交所受理，同步披露相关报告书草案[11] 业绩情况 - 2025 年第一季度营收 16.66 亿元，同比增长 1.41%，环比减少 5.99%；归母净利润 2.57 亿元，同比增长 10.94%，环比增长 30.11%[12] 未来展望 - 预计卓尔博项目在 2026/2027 年为公司利润增厚 1.11/1.23 亿元，公司未来有增长点，维持“优于大市”评级[12] 德康农牧 公司简介 - 是西南区域性畜禽养殖龙头，2024 年生猪出栏 878 万头，黄羽鸡出栏 8812 万羽，推进屠宰项目[14] 行业分析 - 生猪产业重视低成本企业市占率提升，猪价景气有望维持；黄鸡供给低波动，有望率先受益消费复苏[15] 公司看点 - 创新践行二号家庭农场养殖模式，育种环节有优势，成本位列行业第一梯队[16] 投资建议 - 预计 2025 - 2027 年生物资产公允价值调整前归母净利为 34.51/30.09/28.65 亿元，首次覆盖给予“优于大市”评级[17] 金融工程 周报（股指分红点位监控） - 各指数成分股分红进度不同，煤炭、银行和钢铁行业股息率排名前三[17] - 各指数已实现及剩余股息率不同，各股指期货主力合约均贴水[17][18] 日报 - 2025 年 6 月 10 日 A 股午后放量下行，TMT 全线回调、离境退税概念逆势大涨，各指数、行业和概念表现有差异[19] - 当日市场情绪和资金流向情况，以及 ETF 折溢价、大宗交易等情况[19][20] - 近一周调研机构较多的股票和当日龙虎榜数据中机构专用席位、陆股通资金流向情况[21] 市场数据 商品期货 - 各商品期货收盘价和涨跌幅不同[23] 国内重要信息披露 - 展示了 2024 年 11 月多项经济数据[24] 非流通股解禁明细 - 近期多家公司有非流通股解禁情况[25][26] 全球证券市场统计 - 各股票市场指数最新收盘价、涨跌幅和波动率不同[27] 资金流入流出情况 - 展示了 A 股和港股资金流入流出前十情况[29][30]