报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周三国债期货主力合约高开后横向波动，短线或继续震荡，交易型投资可波段操作[1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三国债期货主力合约开盘全线高开，全天在高位横向波动，30年期国债期货主力合约TL2509上涨0.23%，10年期T2509上涨0.06%，5年期TF2509上涨0.07%，2年期TS2509上涨0.02%[1] 重要资讯 - 周三央行开展1640亿元7天期逆回购操作，当日有2149亿元逆回购到期，实现净回笼509亿元[1] - 周三银行间资金市场隔夜利率与上一交易日基本持平，DR001全天加权平均为1.37%，上一交易日加权平均1.36%；DR007全天加权平均为1.53%，上一交易日加权平均1.51%[1] - 周三银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行，2年期国债到期收益率下行1.45个BP至1.42%，5年期下行0.30个BP至1.54%，10年期下行1.49个BP至1.64%，30年期下行2.05个BP至1.85%[1] - 6月11日中美经贸磋商机制首次会议，双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通，原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架，有利于推动中美经贸关系稳定健康发展[1][2] - 美国5月CPI同比增长2.4%，预估为2.4%，前值为2.3%；环比增长0.1%，预估为0.2%，前值为0.2%。美国5月核心CPI同比增长2.8%，预估为2.9%，前值为2.8%；环比增长0.1%，预估为0.3%，前值为0.2%[1] 市场逻辑 - 5月中国以美元计价出口同比增长4.8%，低于市场预期的6.2%和前值8.1%，但总体上仍保持了较快的正增长[1] - 5月中国CPI环比下降0.2%，PPI环比下降0.4%，物价水平继续保持在低位，对债市多头有利[1] - 6月11日中美经贸磋商机制首次会议虽未发布共同声明，但表达了积极一面，周三中国股市、债市均上涨，未形成跷跷板效应[1][2] 交易策略 - 交易型投资波段操作[2]