报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个金融、能化、金属、黑色、农产品及航运指数等品种进行分析，认为股指中长期偏多，油脂维持震荡，铜价区间波动，各品种受宏观经济、政策、供需等多因素影响[2][3][10]。 根据相关目录分别进行总结 当日主要新闻关注 - 国际新闻：以色列防长称以对伊袭击后，预计不久将有针对以色列及其平民的导弹和无人机袭击[4] - 国内新闻：商务部对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销立案调查，调查期限延长至2025年12月16日[5] - 行业新闻：蒙古国小TT公司炼焦煤线上竞拍，1/3焦原煤起拍价65美元/吨，5.12万吨全部流拍，年初至今10场总计流拍48.64万吨[7] 外盘每日收益情况 |品种|单位|6月11日|6月12日|涨跌|涨跌幅| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |标普500|点|6,022.24|6,045.26|23.02|0.38%| |富时中国A50期货|点|13,507.64|13,474.48|-33.16|-0.25%| |美元指数|点|98.63|97.92|-0.71|-0.72%| |ICE布油连续|美元/桶|70.78|70.34|-0.44|-0.62%| |伦敦金现|美元/盎司|3,365.15|3,395.71|30.56|0.91%| |伦敦银|美元/盎司|36.35|36.39|0.04|0.11%| |LME铝|美元/吨|2,516.50|2,519.50|3.00|0.12%| |LME铜|美元/吨|9,647.00|9,690.50|43.50|0.45%| |LME锌|美元/吨|2,651.00|2,644.00|-7.00|-0.26%| |LME镇|美元/吨|15,145.00|15,105.00|-40.00|-0.26%| |ICE11号糖|美分/磅|16.81|16.71|-0.1|-0.59%| |ICE2号棉花|美分/磅|67.70|67.53|-0.17|-0.25%| |CBOT大豆|美分/蒲洱|1,049.75|1,043.00|-6.75|-0.64%| |CBOT豆粕当月连续|美元/短吨|294.10|294.70|0.60|0.20%| |CBOT壹曲当月连续|美分/磅|48.04|47.53|-0.51|-1.06%| |CBOT小麦当月连续|美分/蒲洱|534.00|526.75|-7.25|-1.36%| |CBOTE米当月速续|美分/葡萄|436.50|438.50|2.00|0.46%|[8] 主要品种早盘评论 金融 - 股指：美国三大指数上涨，上一交易日股指小幅波动，6月11日融资余额增加18.23亿元至18066.00亿元，我国主要指数估值低，中长期资金入市性价比高，6月11日中美达成协议框架利好股指，市场震荡偏多，中长期偏多[2][10] - 国债：涨跌不一，10年期国债活跃券收益率升至1.647%，央行净回笼72亿元，Shibor短端多数上行，资金面宽松，美国5月CPI和核心CPI低于预期，上周初请失业人数高于预期，世界银行下调全球GDP增长预期，美债收益率回落，国内5月出口增速回落，CPI、PPI下降，中美经贸磋商成果稳定双边关系，地产未企稳，央行保持支持性货币政策，资金面宽松支撑期债价格[11][12] 能化 - 原油：SC夜盘上涨0.67%，特朗普对伊核协议信心减弱，伊朗警告打击美军基地，美国通知中东人员部分撤离，以色列国防军戒备，6月6日商业原油库存减少364.4万桶至4.32亿桶，库欣原油库存-40.3万桶，精炼油库存124.6万桶[13] - 甲醇：夜盘下跌0.44%，国内煤制烯烃装置开工负荷环比上升，甲醇整体装置开工负荷环比略降，沿海甲醇库存稳中上升，预计6月6日至22日进口船货到港量61.7 - 62万吨，短期偏多[14] - 橡胶：国内产区开割推进，泰国逐步开割，新胶供应顺畅，青岛地区库存增长，夏季终端消费淡季，短期走势偏弱[15] - 聚烯烃：小幅整理，消费进入淡季，现货价格一般，盘面跟随成本和市场情绪，国际油价止跌反弹助其止跌企稳，驱动强度有限，或试探性反弹[16] - 玻璃/纯碱：玻璃期货收阴，盘面千元下方止跌横盘，本周玻璃生产企业库存环比增加34万重箱；纯碱期货走弱，本周纯碱生产企业库存环比增加3.3万吨，两者处于库存承压消化周期，关注供需消化和商品回暖对地产链需求带动，纯碱关注供给端调节[17][18] 金属 - 贵金属：黄金震荡走强，白银回调，5月CPI、PPI低于预期，降息预期升温，特朗普推行法案引发对美国债务和经济担忧，关税冲击小于担忧，美联储短期难有动作，黄金长期驱动明确，震荡偏强，白银相对走强行情或结束[19] - 铜：夜盘收低，精矿加工费低位和低铜价考验冶炼产量，国内下游需求总体稳定向好，多空因素交织，价格区间波动，关注美国关税等因素[20] - 锌：夜盘收低，精矿加工费回升，国内汽车、基建增长，家电增速趋缓，地产疲弱，市场预期精矿供应改善，冶炼供应或恢复，短期宽幅波动，关注美国关税等因素[21] - 铝：夜盘沪铝主力合约收涨0.39%，铝锭社会库存低位去化推动铝价上涨，几内亚矿端扰动淡去，铝加工开工率回落，需求趋弱，沪铝震荡，铝合金期货小幅收涨[22] - 镍：夜盘沪镍主力合约收跌0.58%，印尼镍矿供给偏紧，价格上升，关税新政或抬升当地镍产品价格，前驱体厂商采购积极性不高，镍盐企业有减产预期，镍盐价格或温和上涨，不锈钢需求平平，镍市多空交织，短期跟随有色板块震荡偏强[23][24] 黑色 - 焦煤/焦炭：宏观刺激、基差收敛，盘面强势反弹，关注800附近压力，新版《矿产资源法》7月1日施行，环保标准更严，电厂日耗低、电煤库存高，焦煤供应略减，部分煤种竞拍价格上涨、流拍率降低，焦化厂、钢厂利润收缩，铁水高位回落，焦炭第三轮提降落地，有无第四轮待观察，双焦谨慎参与[25] 农产品 - 油脂：夜盘偏强运行，EIA预计美国生柴及可再生柴油进口量因税收抵免政策调整下降，支撑美豆油，国内豆系供应恢复，预计豆油累库，5月马棕产量、出口增加，库存略低于预期，报告影响偏中性，油脂维持震荡[3][26] - 蛋白粕：夜盘豆菜粕偏强震荡，截至6月8日美国大豆播种完成90%，优良率68%提升，产区将迎降雨，中美谈判未涉及农产品进出口细节，美豆期价回落，国内油厂开机回升，豆粕累库加快，连粕短期偏强震荡[27] 航运指数 - 集运欧线：EC下跌，08合约收于1984.7点，下跌1.74%，前期5月中旬中美会谈后主力08合约高点突破2400点，当前6月下半月大柜均价3000美元，6月提涨后单月大柜涨幅1000美元左右，08合约跟随现货运价，能否突破前高取决于7 - 8月提涨及落地情况，6月运力投放增加7月运价提涨压力，市场估值中性但预期偏弱，延续震荡，可关注逢高空配机会[28]