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广发期货日评-20250613
广发期货·2025-06-13 13:51

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对各品种期货进行点评并给出操作建议,涵盖股指、国债、贵金属、集运指数、钢材、铁矿、焦煤、焦炭、硅铁、有色金属、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等多个板块,各品种因自身供需、成本、政策等因素呈现不同走势,投资者需根据各品种特点选择合适操作策略 [2][3][4] 各板块总结 金融板块 - 股指:A股低开震荡分化,金融、消费占优,指数下方支撑较稳定但上方突破压力犹存,关税谈判博弈使指数短期受消息面影响波动,建议观望 [2] - 国债:期债走势分化,超长债偏强,关注税期和跨半年资金面,1.6%为10债利率下行阻力位,突破或需央行重启买债或基本面信号;单边策略可适当逢调整配置多单,期现策略关注TS2509合约正套 [2] - 贵金属:黄金短期区间震荡,有冲击3400美元关口可能,可采用黄金期权双卖策略赚取时间价值;关注白银投机资金流向,谨防多头止盈“杀跌”,多头暂时离场 [2] 黑色板块 - 集运指数(欧线):主力震荡盘整,考虑逢低做多主力合约或关注12 - 10反套机会 [2] - 钢材:工业材需求和库存走差,关注表需回落幅度,单边操作观望,套利关注多材空原料套利 [2] - 铁矿:铁水高位回落,关注终端需求边际变化,区间震荡参考700 - 745 [2] - 焦煤:市场竞拍流拍率下降,煤矿开工高位回落,现货稳中偏弱,逢高做空JM2509 [2] - 焦炭:主流钢厂6月6日第三轮提降落地,干熄焦额外降价20,仍有继续提降预期,逢高做空J2509 [2] - 硅铁:宁夏供应回升,成本难言企稳,底部震荡,反弹至5300 - 5400试空 [2] 有色板块 - 铜:国内现货交投趋弱,美国铜补库持续,主力参考77000 - 80000 [2] - 锌:锌价重心下移,库存去化给予价格支撑,主力参考21000 - 23000 [2] - 镍:情绪走弱盘面下跌,基本面变化不大,主力参考118000 - 126000 [2] - 不锈钢:盘面窄幅震荡,基本面矛盾未改,主力参考12400 - 13000 [2] - 锡:原料供应紧张,强现实下锡价高位震荡,待情绪企稳后高空思路为主 [2] 能源化工板块 - 原油:地缘风险未如预期增加,短期缺乏新题材拖累盘面回落,WTI上方阻力扩大到[70, 71],布伦特上端压力在[73, 75],SC压力位在[510, 520],套利端关注月差扩张机会 [2][3] - 尿素:供应高位而需求未起色,盘面下行压力未解,短期市场磨底,单边性价比不高,主力合约支撑位调整到1620 - 1640,套利09 - 01反套思路 [3] - PX:成本端偏强且自身供需面良好,短期PX低位存支撑,单边暂观望,PX9 - 1短期反套为主,PX - SC价差做缩为主 [3] - PTA:供需逐步转弱但成本端偏强,区间震荡,短期在4500 - 4800区间操作,TA9 - 1逢高反套为主 [3] - 短纤:工厂减产预期下,短期加工费略有修复但驱动有限,单边同PTA,盘面加工费低位做扩为主 [3] - 瓶片:需求旺季下存减产预期,加工费寻底,跟随成本波动,单边同PTA,主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动,关注区间下沿做扩机会 [3] - 乙二醇:短期需求偏弱且大装置重启,预计偏弱整理,短期EG09关注4200附近支撑 [3] - 苯乙烯:短期原料及苯乙烯去库支撑价格,关注中期矛盾,短期暂观望,中期关注原料共振机会高空对待 [3] - 烧碱:供需预期不佳现货回调,近月支撑不足正套离场,7 - 9正套离场,单边寻底谨慎操作 [3] - PVC:短期矛盾未进一步激化宏观扰动加剧,盘面低位盘整,短期暂观望,中长线维持高空思路参与 [3] - 合成橡胶:丁二烯偏弱,震荡下行,BR2507空单持有 [3] - LLDPE:现货小幅上涨,成交中性,震荡 [3] - PP:供需双弱,偏弱震荡,逐步高空 [3] - 甲醇:库存延续累库,基差持稳,震荡 [3] 农产品板块 - 糖类:美豆新作产情较好,盘面回落,震荡偏强 [3] - 生猪:天气转热需求疲弱,收储预期提振盘面,关注13500附近表现 [3] - 玉米:继续上涨动力减弱,高位震荡,短期2360附近震荡 [3] - 棕榈油:马棕震荡连棕跟随整理,短期向下或测试7800支撑 [3] - 白糖:海外供应前景偏宽松,反弹偏空交易,参考区间5600 - 5850 [3] - 棉花:下游市场保持弱势,反弹偏空交易 [3] - 鸡蛋:现货或再度走弱风险,07合约反弹短空,空单持有 [3] - 苹果:产区农忙后期,冷库果交易清淡,主力在7500附近运行 [3] - 红枣:市场价格弱稳运行,短期8900附近运行 [3] - 花生:市场价格震荡运行,主力在8200附近运行 [3] 特殊商品板块 - 纯碱:过剩逻辑持续,保持反弹高空思路,高位空单持有 [3] - 玻璃:市场情绪再度转弱,盘面趋弱,短空 [3] - 橡胶:驱动有限,胶价震荡,14000以上反弹空思路 [3] - 工业硅:期货减仓回落,低位震荡 [3] 新能源板块 - 多晶硅:期货增仓下跌,空单持有 [4] - 碳酸锂:消息面消化情绪走弱,基本面仍有压力盘面下跌,主力参考5.6 - 6.2万运行 [4]