报告行业投资评级 - 看好（维持），相对强于市场基准指数收益率 5%以上 [9][23] 报告的核心观点 - 人形机器人产业围绕政策引导、科技巨头布局、商业模式创新实现多维突破，技术落地与生态构建加速推进 [9] - 固态电池或破解续航焦虑，以安全为基石驱动商业化高效落地，引发人形机器人“心脏”革命，推动产业迈向大规模商业化应用 [9] - 人形机器人产业正处关键节点，是布局板块重要窗口，建议关注二季报业绩超预期、已进入头部厂商供应链量产确定、技术创新三类投资线索，以及整机和总成、零部件、场景和应用、固态电池相关四类投资标的 [4] 根据相关目录分别进行总结 人形机器人产业近期要闻 - 6月9日，工信部、民政部联合启动“智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点”工作，试点期2025 - 2027年，聚焦多场景推动产品落地验证 [10] - 6月10日，祥鑫科技拟受让女娲机器人有限公司1.25%股份，该公司预计2026年收入突破1亿美元，净利率24% [10] - 6月10日，理想汽车成立“空间机器人”与“穿戴机器人”二级部门，拓展机器人技术体系 [10] - 6月10日，东方电热与上海织能智能围绕“人形机器人电子皮肤”展开联合研发 [10] - 6月10日，深圳众擎机器人申请“一种人形机器人直膝行走的控制方法”专利 [10] - 6月11日，全球首个具身智能机器人4S店将于2025世界机器人大会期间在北京亦庄产业园亮相，已有30家人形机器人企业表达入驻意向 [10] - 6月11日，诺科达智驾与金安智能围绕服务型与具身智能机器人产品展开合作，推动产品进入香港市场 [10] - 6月11日，南京埃斯顿酷卓将发布第二代人形机器人CODROID02，提升运动能力与场景适应性 [10] - 6月11日，马斯克宣布6月28日交付首辆全自动驾驶汽车，6月22日启动Robotaxi试运营 [12] - 6月12日，北京人形机器人N2技术迭代后运动稳定性与适配性提升，奔跑速度达3.5m/s，北京设立千亿级科技基金，相关企业获超2500台意向订单及超3亿元资金支持 [12] - 巴黎Viva Tech大会上，黄仁勋强调未来10年是自动驾驶、机器人与自主机器大规模发展周期，英伟达提供软硬一体化解决方案 [12] 人形机器人产业重点事件预告 - 2025年6月18 - 20日，2025 MWC上海开幕，世界机器人大赛选拔赛首次登陆 [12] - 2025年6月19日，第五届中国智能汽车与人形机器人产业投资并购论坛在合肥召开 [12] - 2025年6月20 - 22日，华为2025开发者大会召开 [12] - 2025年6月22日，2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会召开 [12] - 2025年6月26日，中国AI算力大会在北京举行 [12] - 2025年6月28日，RoBoLeague世界机器人足球联赛在北京亦庄开赛 [12] - 2025年7月7日，全国首届人形机器人线缆技术交流大会在江西吉安召开 [12] - 2025年7月22日，“2025智能机器人关键技术大会”在齐齐哈尔市举办 [12] - 2025年7月23日，艾邦在深圳举办人形机器人产业链论坛 [12] - 2025年8月1日，第六届中国机器人学术年会在长沙国际会议中心召开 [12] - 2025年8月8 - 12日，2025世界机器人博览会在北人亦创国际会展中心举办 [12] - 2025年8月15日，2025世界人形机器人运动会在北京召开 [12] 固态电池和机器人产业部分相关企业 - 当升科技已布局主流技术路线，解决“固固界面”难题，与多家头部企业合作，材料批量出货并进入实车验证阶段 [13] - 恩捷股份与北京卫蓝新能源签订战略采购框架协议，提供半固态电池隔膜与全固态电解质材料 [13] - 南都电源与重庆太蓝新能源合作，推动固态电池在多场景应用，对接下游客户进行产品测试验证 [13] - 上海洗霸与中科院共建固态电解质研究所，突破氧化物电解质量产技术 [13] - 冠鸿智能（华亚智能子公司）与上海海希工业通讯股份有限公司签署全固态电池200MWh生产线项目协议 [13] - 先导智能具备全固态电池整线解决方案，与多家龙头建立设备合作关系，交付多类固态电池专业设备 [13] - 纳科诺尔与四川新能源汽车创新中心共建联合实验室，推动固态电池设备产业化 [13] - 宏工科技专注固态电池“干法电极”前段工艺，与头部企业合作，试验线项目通过验证 [13] - 海目星为国内首家完成固态电池整线量产交付并验证的设备厂商，服务两大技术路线与两家头部厂商 [13] - 欣威（欣旺达子公司）拟投资高科技公司，专注工具电动化和机器人化 [13] 固态电池产业重点事件预告 - 2025年6月19日，第五届中国国际固态电池科技大会在合肥市举办 [16] - 2025年7月3日，第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会在宁波召开 [16] - 2025年7月9日，第四届ACMI电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会在衢州召开 [16] - 2025年7月29日，上海国际固态电池大会召开 [16] - 2025年8月12日，美国芝加哥固态电池峰会探讨《通胀削减法案》对供应链的影响 [16] - 2025年8月21日，SMM全球电池技术大会在江苏徐州召开 [16] 建议关注投资标的 - 整机和总成：优必选、越疆、埃斯顿、拓斯达、埃夫特 - U、中坚科技、亿嘉和、永创智能、杰克股份、领益智造、拓普集团、三花智控、信质集团、均普智能 [4][14] - 零部件：五洲新春、震裕科技、金沃股份、日盈电子、中欣氟材、赛摩智能、康平科技、浙江荣泰、嵘泰股份、绿的谐波、斯菱股份、捷昌驱动、兆威机电、祥鑫科技、步科股份、唯科科技、南山智尚、汉威科技、凌云光、华依科技 [4][14] - 场景和应用：中邮科技、德马科技、音飞储存、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、首程控股 [4][14] - 固态电池相关：先导智能、纳科诺尔、宏工科技、海目星 [4][14]