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电子:台积电5月营收高增,存储芯片市场持续升温
国投证券·2025-06-15 19:04

报告行业投资评级 - 领先大市 - A [6] 报告的核心观点 - 电子行业虽本周指数下跌,但台积电营收高增、存储芯片市场升温,HBM 高景气且 DDR4Q2 涨价,行业仍有发展潜力,建议关注算力产业链、存储行业和 VR 眼镜相关企业 [1][2][12] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 高通约 24 亿美元收购英国半导体公司 Alphawave,提升骁龙平台竞争力 [17] - 台积电与东京大学启用合作实验室,关注多领域研究并分享成果 [17] - CSA 半导体激光器专委会开会,推进《GaN 激光器产业发展蓝皮书》编制 [17] - 预计 2025 年全球 AI 手机渗透率达 34%,向中端价位段渗透 [17] - 全自动设计系统“启蒙”发布,可实现 CPU 自动设计及软件配置 [17] - 字节跳动发布豆包大模型 1.6 和视频生成模型 Seedance1.0pro [17] - 美研究团队用二维材料造计算机,迈向更优电子产品 [17] - 芯聚能碳化硅主驱芯片模块规模生产,实现全链条自主化 [17] - 车企承诺支付账期不超 60 天,促进汽车产业发展 [17] - 苹果 WWDC2025 推出多系统软件更新和新设计语言 [17] - 影石创新登陆科创板,募资投向项目并加大研发投入 [18] - 美光计划投资 2000 亿美元扩大美国芯片制造和研发 [18] 行业数据跟踪 半导体 - 2025 年第一季全球前十大 IC 设计厂营收季增 6%,达 774 亿美元 [19] SiC - 芯聚能车规级 SiC 芯片规模化导入主驱模块产线,实现全链条自主可控 [20] - 2025 年 1 至 5 月我国新能源汽车产销增长,渗透率达 44% [20] - 2024Q4 国内光伏新增装机增长,带动碳化硅功率器件需求 [21] 消费电子 - 25Q1 全球智能手机产量 2.89 亿台,同比降 3%,中国市场销量温和增长 [25] - 三星一季度产量近 6400 万台,跃居全球首位;苹果产量降至约 4800 万台;小米产量约 4200 万台 [25] - 2025 年 4 月中国智能手机出货量 2229.40 万台,产量 8611 万台 [25] - 2024 年 10 月 Oculus 和 Pico 在 Steam 平台份额有变化,VR 月活用户占比上升 [27] 本周行情回顾 涨跌幅 - 本周上证指数、深证成指、沪深 300 指数和申万电子版块均下跌,电子行业排名 27/31 [31] - 本周食品饮料跌幅最大,有色金属涨幅最大 [34] - 电子行业子版块中半导体跌幅 3.34%,元件涨幅 0.93%等 [36] - 本周电子版块涨幅前三为光大同创、迅捷兴、瀛通通讯,跌幅前三为西陇科学、传音控股、龙迅股份 [37] PE - 截至 2025.06.13,沪深 300 指数 PE 为 12.72 倍,SW 电子指数 PE 为 49.32 倍 [42] - 电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体 79.37 倍/53.12%等 [44] 本周新股 - 报告提供本周 IPO 审核状态更新表格,但无具体数据 [49]