报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 行业乱象受监管重视，产业链经营质量中长期将改善，虽短期有阵痛，继续看好小米、理想、华为、吉利、小鹏、比亚迪等主机厂，拓普、三花等零部件企业，机器人是关注重点，建议关注隆盛科技，央企改革反复发酵，建议关注东风集团股份、上汽集团、长安汽车等 [3] - 基于科技 + 国央企改革两条主线，推荐国内强α主机厂、智能化趋势相关企业、国央企整合企业及具备强业绩增长等能力的零部件企业 [3] 本周事件 重点公司更新 - 比亚迪账期问题将解决，Q2 单车盈利有望平稳 [4] - 途虎战略调整后呈 U 型走势，竞争策略提升市场话语权 [4] - 长城汽车坦克及海外贡献盈利，下半年新车或带来增长 [4] - 零跑汽车新车型带动销量增长，明年欧洲本地化生产或提升毛利率 [4] - 双环传动主减齿轮高端化，海外拓展顺利，机器人业务有进展 [4] - 巨一科技基本面改善，电驱业务有望超预期，机器人业务有合作潜力 [4] - 福达曲轴业务产能稀缺，主业稳健，机器人产品有望落地 [5] 车企密集表态"60 天账期" - 2025 年 6 月 1 日《保障中小企业款项支付条例》实施，多家车企表态统一支付账期至 60 天内 [6] - 新修订《条例》具强执行力，"60 天付款"有望成行业惯例，促产业链良性运转 [10][12] 小鹏 G7 首发亮相 - 2025 年 6 月 11 日小鹏 G7 亮相并预售，定位 AI 智能家庭 SUV，预售价 23.58 万元 [15] - 全系标配图灵 AI 芯片，首发全本地端模型，智能驾驶能力强 [15] - 外观具科技感，座舱环保舒适，智能座舱体验升级 [16][17] - 空间大，被称为"空间怪兽"，有望引领高阶智能辅助驾驶普及 [18] 本周行情回顾 本周板块涨跌幅情况 - 本周汽车行业指数收 6923.15 点，全周下降 0.85%，涨幅低于沪深 300 指数，周涨幅位列申万宏源一级行业第 19 位 [21] - 汽车市盈率为 25.81，位列申万一级行业第 16，估值中等 [24] 本周个股涨跌幅情况 - 本周行业个股上涨 88 个，下跌 199 个，美晨科技、同心传动、英利汽车涨幅居前，多利科技、超捷股份、纽泰格跌幅居前 [27] 市场重点指标 - 下周上海沿浦一家公司解禁，汽车重点标的前十大股东股权质押风险部分较低 [30][33] 本周重要信息回顾 行业新闻 - 江苏具身智能机器人创新中心有限公司成立，注册资本 1 亿元 [36] - 小鹏 G7 6 月 11 日首秀，预计三季度上市交付 [39] - 极氪能源香港充电地图上线 [40] - 奇瑞多款车型上市，一汽丰田 bZ5、领克 01 焕新版等也有新动态 [41][42][44] - 多家车企响应政策统一支付账期至 60 天内 [45][46][47] - 广汽丰田引入小米智能生态，与华为深化合作 [50] - 多款新车上市或预售，蔚来高层变动 [51][62] 销量、库存、价格信息 - 6 月第一周全国乘用车零售日均 4.3 万辆，1 - 8 日零售 34.3 万辆，今年以来累计零售 915.9 万辆 [69] - 6 月第一周全国乘用车厂商批发日均 3.9 万辆，1 - 8 日批发 31.1 万辆，今年以来累计批发 1110 万辆 [73] - 2025 年 5 月中国汽车经销商库存预警指数为 52.7%，同比下降 5.5 个百分点，环比下降 7.1 个百分点 [75] 原材料成本、海运价格、汇率跟踪 - 最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指数下降 [77] - 海运成本本周涨幅较大，FDI 指数较 6 月 6 日 +6.5%，近一个月 +23.5% [84] - 本周美元贬值、欧元升值，月度来看也是如此 [87] 公司信息 公司公告回顾 - 一彬科技获新能源车企项目定点，预计总销售额 2.56 亿元 [90] - 恒勃股份等多家公司有股东减持计划 [91][98] - 松原安全等公司获项目定点，涉及金额不等 [92][96] - 光庭信息拟收购楷码科技 100%股权 [95] - 银轮股份等公司有投资或设立子公司计划 [97] - 鹏翎股份等公司有股权激励计划 [99]