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电新周报:风电板块内强外盛坚定看好,SNEC聚焦提效与场景的差异化竞争-20250615
国金证券·2025-06-15 20:53

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 风电行业菲律宾海风项目招标利好国内企业,英国项目推进顺利,风机价格上行,推荐整机等环节[7] - 光伏&储能行业SNEC展会聚焦技术微创新与新应用场景,2025年全球储能新增装机有望增长,推荐相关企业[7][9] - 电网行业2025年是特高压建设大年,招标推进,线路投产和核准开工多,看好相关公司业绩[9][10] - 新能源车&整车行业小鹏G7预售,多地暂停地方补贴,关注政策和销量变化,优选结构性机会[14][17] - 锂电行业复合集流体和全固态电池产业化有进展,宁德时代发布电芯,Northvolt停产部分工厂[22][20][19] - 氢能与燃料电池行业能源局开展试点工作,5月产销下滑,仍需政策支持,推荐相关企业[17] 各子行业总结 风电 - 菲律宾3.3GW海风项目招标,要求2028 - 2030年交付,看好国内风机、基础、海缆企业获单[7] - 英国Inch Cape项目文船重工完成单桩生产,关注大金、东缆订单确收[7] - 国电投2.5GW陆风机组集采开标,5.XMW机型投标均价环比涨16.9%,推荐整机环节企业[7] 光伏&储能 - SNEC展会TOPCon、xBC、HJT、钙钛矿等技术有进展,企业聚焦工艺提效与应用场景挖掘[7] - 2025年中国、美国、欧洲储能新增装机预计增长,全球有望达270GWh,同比增43%,推荐相关企业[9] - 光储板块关注组件产能全球化、细分技术路线等主线相关企业[9] 电网 - 2025年国网第三次变电设备招标标包环比增58包,创年内新高,输变电项目稳步推进[9] - 哈密—重庆特高压直流工程投产,2025年有望开工4 - 5条直流、3条交流,看好相关公司业绩[9][10] 新能源车&整车 - 6月1周乘用车销量36.3万辆,电车20万辆,渗透率55.1%;6月1 - 8日新能源车零售、批售有增长[12][14] - 小鹏G7预售,小订略超预期,预计上市价格调整,关注大定表现;多地暂停地方补贴,观望政策和销量[14] - 整车板块优选大众、高端、中低端新势力市场结构性机会,推荐相关企业[17] 锂电 - 复合集流体产业化逼近,预计Q3复合铜箔落地,关注相关企业;固态电池6 - 8月或有送样测试[22] - 宁德时代发布587Ah储能专用电芯,安全设计优,优化运输;Northvolt停止部分工厂生产[20][19] 氢能与燃料电池 - 能源局开展氢能试点工作,规划11个试点方向和指标,加速商业模式推广[17] - 5月燃料电池汽车产销下滑,1 - 5月累计产销量同比降,仍需政策支持,推荐相关企业[17] 本周重要行业事件 - 光储风:菲律宾3.3GW海风招标,国电投陆风机组开标价走强,SNEC展企业发布新纪录产品,美国储能集成商破产[5] - 电网:国网第三次变电设备招标,哈密—重庆特高压投产,湖北电力现货市场转正[5] - 新能源车&锂电:小鹏G7预售,多地停补贴,吉利发布混动技术,Northvolt停产,宁德时代发布电芯,亿纬锂能拟赴港上市[5] - 氢能与燃料电池:国家氢燃料电池检测中心投用,河南鼓励绿氢,厦门规划氢能产值和氢车规模[5] 产业链价格及数据变动 光伏 - 截至6月11日,中上游硅料、硅片、电池片价格下跌,组件价格僵持,海外组件价格持稳,光伏玻璃和EVA树脂价格下跌[24][25][33] 锂电 - 6月13日,MB钴、锂盐、正极材料价格有波动,负极材料、负极石墨化、6F、电芯价格持平,隔膜价格有降有平[40][43][55] 板块景气度 - 光伏&储能、锂电、氢能与燃料电池底部企稳;风电稳健向上;电网、新能源整车略有承压[62]