报告核心观点 - 本周沪深300下跌0.25%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.16%至84.90%，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.37至3.35年，信用债基久期中位数上升0.20至2.81年，利率债基久期中位数上升0.61至5.12年 [2][7] 基金股票持仓测算 整体仓位情况 - 主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位近期震荡，本周上升0.16%至84.90%，与季报相比下降3.32% [7] - 主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.02%至88.16%，偏股混合型基金仓位上升0.21%至84.14% [7] 加减仓幅度分布 - 主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量568只，其次为[-1%, 0%)，数量215只 [11] 不同规模基金仓位变动 - 本周20亿以下、50 - 80亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓 [11] 持仓风格变动 - 基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓 [15] - 基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅减仓，中盘股和小盘股小幅加仓 [15] 行业持仓情况 - 本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业为电子（13.97%）、电力设备（9.12%）、医药生物（6.89%）、汽车（6.52%）、机械设备（5.75%） [2][18] - 加仓前3大行业为石油石化(+0.28%）、有色金属(+0.22%）、轻工制造(+0.10%）；减仓前3大行业为电子(-0.21%）、食品饮料(-0.15%）、机械设备(-0.09%） [2][18] 债券基金久期测算 中长期纯债基金 - 本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.37至3.35年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.01年，本周久期分歧度上升，测算久期标准差上升0.17至1.78年 [2][21] 信用债基 - 本周信用债基整体测算久期中位数上升0.20至2.81年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为2.62年，久期分歧度上升，测算久期标准差上升0.18至1.39年 [23] - 信用债基本周测算久期集中在[2.5, 3)，数量为156只，其次为[2, 2.5)，数量为147只 [28] - 信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为7.65%，久期操作保守的基金数量占比为24.33% [29] 利率债基 - 本周利率债基整体测算久期中位数上升0.61至5.12年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为4.55年，久期分歧度上升，测算久期标准差上升0.04至1.75年 [23] - 利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为192只，其次为[4.5, 5)，数量为48只 [28] - 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为54.99%，久期操作保守的基金数量占比为5.41% [29] 短期纯债基金 - 本周中债1年期国开债到期收益率下行0bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.06至0.95年，位于近5年的89.20%分位数，近4周平均久期中位数为0.95年，本周久期分歧度下降，测算久期标准差下降0.04至0.43年 [32] 被动型政策性银行债券基金 - 被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.48至3.75年 [32]