报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数上涨0.7%较为稳定，国内AI芯片指数下跌1.7%持续调整，英伟达映射指数上涨3.0%供应链回暖，服务器ODM指数上涨4.5%预计下半年量产出货，存储芯片指数下跌3.1%，功率半导体指数下跌3.2%，A股果链指数上涨0.9%，港股果链指数上涨0.3% [1] - 4 - 5月苹果iPhone全球销量同比增长15%，2025年印度制造iPhone占全球出货量25%-30%，25Q1全球腕戴设备出货同比增长10.5%，预计2025年全球智能手机产量同比下滑1%，中国产量下降，印度预计两位数增长 [2] - 三星Exynos 2600原型芯片量产，苹果首款折叠屏明年发布，9月将发布超薄手机iPhone 17 Air，叠加三星超薄AI手机有望引发换机潮 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外芯片指数上周涨4.6%，本周续涨0.73%较稳定，台积电本周涨幅约3%，MPS下跌约2% [10] - 国内A股芯片指数上周涨2.0%，本周跌1.7%，成分股整体下滑，翱捷科技下滑约9%，澜起科技下滑约6%，海光信息涨约0.7% [10] - 英伟达映射指数上周涨10%，本周涨3.0%，英伟达一季度营收超预期，数据中心业务增长，供应链回暖，博创科技和沪电股份涨幅近9%，兆龙互连和景旺电子跌幅超4% [11] - 服务器ODM指数上周跌0.4%，本周涨4.5%，AI服务器需求旺盛，预计2025年下半年量产出货，Quanta和Wistron股价涨幅分别达64%和19% [11] - 国内存储芯片指数上周涨7.2%，本周跌3.1%，上周受益涨价，本周调整，成分股表现分化，恒烁股份等下滑超5%，香农芯创涨幅超9% [15] - 国内功率半导体指数上周稳定，本周跌3.2%，成分股均下滑，新洁能和富乐德下跌超4%，华润微等跌幅超3% [15] - 果链指数本周A股涨0.9%，港股涨0.3% [18] - 本周覆盖标的股价整体不佳，安克创新、深南电路和世运电路上涨，最高涨幅为安克创新的5.56%，10家股价下滑，最大幅度为圣邦股份的6.54% [23] 行业数据 - 4 - 5月苹果iPhone全球销量同比增15%，得益于中美需求增长，在日、印和中东两位数增长 [2][25] - 2025年3 - 5月富士康从印度出口32亿美元iPhone，97%销美国，前5个月出口美国44亿美元，预计2025年印度制造iPhone占全球出货量25%-30% [2][26] - 2025年第一季度全球腕戴设备出货4557万台，同比增10.5%，中国出货1762万台，同比增37.6%，华为、小米、苹果出货量居全球前三，华为、小米、步步高居中国前三 [2][27] - 预计2025年全球智能手机产量同比下滑1%，中国受关税影响产量下降，印度受出口需求拉动预计两位数增长，占全球产出20% [2][30] 重大事件 - 苹果召开WWDC大会，看点有系统版本统一命名、iOS设计大改等，Siri重大升级推迟至明年上半年 [33] - vivo 6月25日举行新品发布会，将推折叠屏旗舰vivo X Fold5和半入耳降噪耳机vivo TWS Air3 Pro，vivo X Fold5预计重200g左右 [33] - 三星Exynos 2600原型芯片量产，采用2nm GAA工艺，预计2026年2月Galaxy S26系列发布前2 - 3个月实际量产，目标将2nm良率提至50%，量产需达70% [34] - 安凯微上半年推出针对AI眼镜的低功耗智能视觉芯片KM01W，系统开发平台已发布，芯片处市场推广阶段 [34] - 高通6月10日宣布在越南设人工智能研发中心，3月收购越南AI研究公司VinAI生成式AI部门 [35] - 三星首款三折叠屏手机Galaxy G Fold充电功率支持降级至25W，推测因机身设计致电池舱空间局促 [35] - 苹果首款折叠屏明年发布，与iPhone 18系列同台，采用翻盖式设计，内屏7.76英寸，外屏5.49英寸 [36] - 苹果9月将发布超薄手机iPhone 17 Air，三星已推超薄AI手机S25 Edge，超薄手机有望掀买气，iPhone 17 Air据传厚5.65mm [36]